原始标题：科技创新委员会的“硬技术”标准升级投资银行的“内部实力”做法是当时
4月16日，中国证券监督管理委员会修订了《科技创新属性评价指南（试行）》，形成了科技创新属性“ 4 + 5”评价指标。 同日，上海证券交易所发布了《上海证券交易所关于科技创新委员会企业发行和上市申请和推荐的暂行规定》，进一步明确了科技创新属性的要求，完善对发行人科技创新属性是否符合科技创新委员会定位的披露和核查要求。
关于科技创新委员会的重大变化，许多投资银行家在接受《中国证券报》记者采访时表示，此次修订进一步阐明了科技创新委员会的定位标准，并指导和规范了发行人的责任。赞助商的申请和推荐，有利于促进。科技创新板市场持续健康发展。
经修订以突出科技创新委员会的“硬技术”特征
具体而言，修订后的科技创新属性评价指标增加了常规指标，例如研发人员占10％以上。 同时，建立了负面清单制度，以限制金融技术和示范创新公司在科技创新委员会中上市，并禁止它们在科技创新委员会中上市。房地产在科学和技术创新委员会中列出了主要从事金融和投资业务的公司。
海通证券投资银行该部门董事总经理徐灿认为，“技术创新的关键是依靠人。 因此，在技术创新评价维度上增加研发人员比例的要求是科学合理的，符合技术创新投入和产出的规律，是对原始技术创新的挑战。 属性评估维度的丰富和完善更有助于突出科技创新委员会的“硬技术”特征。”
“目前，一些公司的R＆D支出指标刚刚通过科学技术创新委员会的申报和接受审查的企业，R＆D人员的数量远远超出了R＆D投资和收入的规模。 判断科技型企业硬技术实力的客观标准。”国泰君安投资银行部执行委员会委员许业荣说。
对于否定列表系统，国金证券姜文国副主席直言不讳地说：“这消除了一些打击科技创新委员会的伪科技公司的uke幸心理，这有利于科技创新委员会真正为硬技术公司服务，增强了资本市场的活力。服务水平，以提高关键的核心技术创新能力，并促进高科技技术产业和战略性新兴产业的发展。”
一些市场人士担心，修订后的科技创新评价指标将对拟申报的企业和投资银行目前保留的科技创新委员会项目产生影响。 徐灿认为：“对于具有优秀科学和创新属性的企业，影响是有限的，但是对于传统的制造业型公司可能会产生影响，但是总体评估的影响是有限的。”
中介机构加强“内部力量”的实践
在注册制度的背景下，作为资本市场的“守门人”，提高执业质量已成为投资银行的重要“课题”。
国信证券陈传礼副主席强调，建立一个好的科技创新委员会需要各方的共同努力，服务理念贯穿于市场推广，企业申请，审查和注册等各个环节。 特别是，中介机构必须提高其服务能力，提供政策和监管概念，并将真正的“硬技术”公司推向科学技术创新委员会。
“此次修订提高了投资银行科技创新委员会赞助业务的可操作性，但投资银行不仅应检查定量指标，而且应根据实质重于形式的原则做出综合判断，以确保企业的科技创新。属性信息是真实，准确和完整的。要确保企业符合科学技术创新委员会的定位以及技术创新行业的技术创新要求和相关指标，必须选择真正的硬技术公司。” 姜文国说。
但姜文国还坦率地说，投资银行在全面判断发行人是否具有科学技术属性方面也存在困难。 “首先，行业领域不明确。就发行人的主要产品而言，它可能是生产过程和所用技术方面的一个行业。但是，从下游应用领域来看，它可能是另一个行业。第二个方面是核心技术未明确表述，发行人提供了有关核心技术的信息，例如专利说明书中指定的专利的使用，语言过于晦涩和专业，术语难以理解，无法判断技术本身的进步，更多地取决于发行人的解释，最后是研发，例如研发费用的真实性和研发费用的准确性难以核实，研发人员的归属很难区分。从事研发工作和兼职销售工作（例如经常解决技术问题）。 在客户现场并向客户推荐其产品的技术进步），工作时间可能无法清楚地计算出来，因此工资的研发部分无法仔细检查。 另外，这个问题很难区分应用于主要业务收入的人力核心技术的数量。 实际上，在申请高科技企业时经常直接使用高科技产品的比例，但是这些数据的可靠性也可能存在问题。”
徐灿还说：“经过近两年的实践，投资银行在判断和评价企业科技创新属性方面积累了一定的经验，但与科技目标相比仍有一定差距。创新委员会的建设和市场期望。未来，在这方面，也有必要加强“内部力量”的实践，特别是在行业分析和研究领域，这需要进一步的投资。”
蒋文国建议，投资银行可以设立相关的行业部门，专门的业务部门，并开发技术性公司。 同时，督促从业人员学习最新的国家技术创新和发展政策，并敦促商务人员加强对相关产业的研究和研究，熟悉相关产业。 业务的特点和经营方式。 投资银行人员应在相关行业具有丰富的专业知识。 必要时，投资银行也可以聘请相关领域的专业人员担任顾问。
解决上述难题还需要检验投资银行的责任感，专业精神和行业经验的积累。” 姜文国强调。
（来源：中国证券网）
（负责人：DF524）
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