原标题：京东方TCL第一季度业绩有望大幅提升，面板行业“超级周期”仍在继续
在液晶显示器行业中，随着韩国制造商的不断撤离，产能继续集中在中国大陆。 在韩国领先的OLED领域，也正在计划进行更改。 未来，显示器行业各个层次的竞争将更加激烈。
最近，面板行业的领导者迎来了历史性的业绩增长。
4月12日，京东方的年报显示，到2020年，公司实现营业收入1355.53亿元，同比增长16.80％；实现净利润155.53亿元。 归属于母公司的净利润为人民币50.36亿元，同比增长162.46％; 预计2021年第一季度净利润将同比增长782％-818％至50亿-52亿元人民币，相当于去年同期的净利润，环比增长95％-103％，远超市场预期。
同日，TCL Technology发布了2021年第一季度的业绩预测。第一季度净利润预计为30.31亿元人民币，至34.2亿元人民币，同比增长10.3倍至11.6倍; 归属于母公司净利润23.2亿元至25.5亿元，同比增长470％-520％。
在此之前，深圳天马的第一季度业绩预测也显示了朝同一方向的上升趋势。 报告期内，归属于上市公司股东的净利润为5亿元至5.5亿元，同比增长65.93％-82.52％。
性能大幅提高的主要原因有两个。 一是供需紧张导致面板价格急剧上涨。 自去年下半年以来，LCD面板在过去10年中开始了最长的涨价周期。 到目前为止，面板价格已经连续10个月上涨。 。 面板价格上涨有许多综合因素。 在前两年的冬天过后，面板公司现在正享受丰收。
另一方面，受益于谷底时期的反周期并购，领先公司的生产能力迅速扩大，马修效应变得更加突出。 因此，国产面板二重奏京东方和TCL Technology也看到了最大的增长。
超级繁荣周期
4月14日，在京东方2020年度业绩在线简报会上，该公司董事长陈延顺表示，本轮面板价格上涨具有内部原因和外部驱动因素，未来将恢复正常。 在提价过程中，各环节明显向龙头企业靠近，行业发展的稳定性将得到明显提高。 在未来三年中，半导体显示行业将不会有明显的容量冗余。
“大尺寸面板的价格上涨将从2020年6月开始。我们预计它将持续10个月，直到今年第一季度。这是过去十年中最长的涨价周期。” 在此之前，群智咨询的总经理。 李亚琴对《 21世纪经济报道》记者分析说：“增幅达到十年来的最高水平。电视面板和显示面板的主流尺寸基本增加了50％以上，部分电视面板规格已经增加。增长了80％和90％以上。”
目前，经过连续十个月的上涨，由于上游零部件短缺等因素，供需关系依然紧张，物价上涨趋势不断加剧。
京东方还表示，性能大幅提高的主要原因之一是2021年半导体显示行业的持续高增长。需求方，远程办公室，在线服务，家庭娱乐和其他应用市场将进一步扩大，并且对IT和电视产品的需求将继续增长。 ; 在供应方面，短期内，由于玻璃基板和驱动器IC等原材料的紧张供应，该行业的有效供求比上月有所下降，而供求关系趋于紧张。半导体显示产业进一步发展。
信达证券指出，就出货量而言，京东方在2020年的显示设备销售额同比增长18％，在五种主流产品（包括手机，平板电脑，笔记本电脑，显示器和电视）的市场份额中，排名世界第一； 创新的应用程序产品占据了市场份额。可穿戴设备，ESL，电子标牌，拼接和物联网等金融应用程序的市场份额是世界上最大的； 柔性OLED的数量在加速增长，年销量增长了一倍以上。
进入2021年第一季度，在上游短缺和下游库存的情况下，电视面板将继续保持强劲增长。 根据Witsview的数据，各种尺寸的电视面板价格环比上涨了12-18％。 同时，由于上游材料的短缺和对下游新产品的需求，IT面板的增长显着增长。 根据Witsview的数据，第一季度，各种尺寸的笔记本面板比上一季度增长10.4％-16.9％，显示面板比上一季度增长6.5％-15.3％。 展望全年，由于关键材料的短缺，整个行业面板的整体出货量将受到压力，下游终端（IT或电视）的需求将继续强劲。 在这种情况下，面板价格全年可能保持坚挺。
巨额赌注
除面板价格上涨外，京东方还提到产业链的扩张也是业绩猛增的重要原因。 京东方已经建立了一个业务组系统，该系统扩展到了半导体显示产业链和物联网中各种场景的价值链，并将在下半年投入使用。 参与显示器行业的整合重组，成功完成了生产线的收购，进一步改善了技术和产品布局。
京东方于2020年12月相继完成了中电熊猫成都8.6代和南京8.5代LCD生产线的收购和结算，实现了产能的进一步扩大。 同时，其G10.5代B17生产线的产能继续释放，这也使第一季度的产能有了一定的增长。 信达证券预测，京东方第一季度的产能将增加至约1,640万平方米，比上一季度增长26.8％。
在不久的将来，京东方仍在扩大其液晶显示器的生产能力。 随着对大中型面板需求的增加，武汉京东方10.5代LCD面板生产线的月生产能力已从15.5万个基板扩大到18万个基板，并将于2022年实现全面生产。
TCL科技刚刚正式宣布建立IT面板生产线（t9项目），将斥资350亿元在广州动工建设。 今年4月，TCL Technology收购了苏州三星电子LCD显示公司60％的股份和苏州三星显示公司100％的股份。 交付工作已经完成，并将于2021年第二季度开始为TCL Technology贡献收入和利益。在收购苏州三星之后，TCL Technology将拥有3条8.5代的正式生产线，其中1条是11代的正式生产线。一条生产线，以及一条已量产的11代生产线。 去年7月，TCL Technology从中环电子摘牌，正式进入半导体和半导体光伏领域。 去年第四季度，中环电子被纳入合并财务报表，并成为TCL Technology业绩同比增长的驱动因素之一。
此外，惠克和友达光电也启动了扩张计划。 据悉，友达光电总经理柯富仁于4月14日表示，疫情推高了笔记本电脑面板的需求。 董事会已批准昆山工厂的第六代LTPS产能扩张计划，以分两阶段将满负荷生产的产能提高至45,000。 明年第三季度，第一阶段将把昆山的月生产能力从28,000个增加到36,000个，以满足客户对高端NB面板和Micro LED大规模生产的需求。
值得注意的是，除了LCD的生产能力外，京东方和TCL技术还在增加其在OLED领域的布局。 双方都在面板产品结构中进行了多元化和矩阵式的布局。
例如，TCL技术已逐渐从电视面板扩展到手机，商业显示器和IT面板。 未来，产品结构将逐步优化。 电视产品将朝着更大，更高端的产品发展。 同时，IT产品的比例将大大增加，而AMOLED产品将紧随其后。 随着生产能力的提高，大型OLED生产线的建设也在讨论中。
陈延顺说，京东方近年来投资了柔性OLED生产线，并进行了批量生产。 “我相信随着柔性OLED技术，产品和工艺的逐渐成熟以及市场应用的稳定扩展，柔性OLED必将在未来三年内迎来更好的发展空间。” 他表示，目前中国大陆的柔性OLED生产商由于外部竞争，内部产品和工艺成熟等原因有些压力，但京东方今年的柔性OLED出货量仍可以保持增长一倍以上，并有信心通过两次多年努力将柔性OLED纳入集团新的利润增长中。
在液晶显示器行业中，随着韩国制造商的不断撤离，产能继续集中在中国大陆。 在韩国领先的OLED领域，也正在计划进行更改。 未来，显示器行业各个层次的竞争将更加激烈。
（作者：倪玉清主编：张维贤）