原标题：港股IPO计划筹集数百亿资金，携程等待价值重估
谣言成真，中国最大的在线旅游服务提供商携程组（以下简称“携程”）在4月7日晚间宣布，它将于4月19日在香港联合交易所主板上市。
携程4月6日晚上，首次公开募股的初步文件（听证后数据集）已提交给香港证券交易所的网站。 香港证券交易所还宣布，携程同时通过了上市听证会。 如果携程最终登陆香港资本市场，它将成为全球首家同时在美国和香港上市的在线旅游公司。
根据相关法规提交给美国证券监督管理委员会的文件中披露的关键信息，携程计划在全球发行31,635,600股普通股，其中2,214,500股将在香港公开发售，股票代码为“ 9961”。 。
“重估”值
请参阅携程中的那斯达克此次上市的预托股份（ADS）的价格（本次在香港公开发售的最高价格为每股333港币）。 根据最近的股价，携程的股价为那斯达克大约40美元。
携程在提交给香港联合交易所的招股说明书文件中，详细分析了自公司成立以来22年来积累的“技能”，并进一步期待其在旅游业中的未来竞争力。
可以说，尽管建立了一个涵盖几乎整个旅行场景和世界领先交易规模的“一站式”旅行平台，尽管旅行业正处于数十年来最困难的阶段，携程仍然热切希望首都市场将能够对其价值进行“重估”。
根据易观的报告，就商品交易总额而言，携程连续十年成为中国最大的在线旅游平台，就交易总额（GMV）而言，携程连续三年位居全球在线旅游行业之首。 ）。
携程在招股说明书中表示，其一站式平台的优势体现在建立涵盖所有旅行场景和链接的闭环交易中。
根据携程提供的数据，截至2020年12月31日，携程和全球120万住宿合作伙伴提供各种类型的住宿产品，包括酒店，度假村，住宅，公寓，寄宿家庭，宾馆等。 与480多家航空公司合作，为用户提供覆盖200多个国家和地区的2600多个机场的机票产品。 同时，它在全球范围内提供了310,000多种目的地本地娱乐产品，并在其他生态系统中提供了30,000多家合作伙伴。
同时，携程还强调其多元化产品所覆盖的广阔市场空间，可以最大程度地覆盖不同年龄和不同消费能力的用户。 它不仅涵盖了经济和高端产品，还满足了用户对流行服务以及定制和个性化服务的需求。
招股说明书文件显示，到2020年，携程集团公司净资产达到1015.67亿元，比2018年增加128.34亿元。此外，2020年，携程集团头发利率过去三年保持在78％的高水平，波动幅度为±2％。
从收入构成的角度来看，住宿预订和交通票务被称为带动携程收入的“两节车厢”。 携程还将扩展的高星级酒店和机票预订视为其核心竞争壁垒。 根据易观报告，截至2019年12月31日，携程提供的机票和酒店住宿产品数量是中国最多的。
携程的招股说明书还披露了登陆香港资本市场筹集的资金的使用情况，这些资金将用于扩大携程的一站式旅行服务并改善用户体验以提供资金； 它将用于技术投资，以巩固携程在产品和服务方面的领导地位。 市场地位，提高经营效率； 用于一般公司目的。
尽管去年受到新的王冠流行病的影响表现携程遭受了严重的挫折，但携程对其当前的市场地位和未来前景仍然保持高度信心。 就目前的国内和全球旅行平台市场份额表现而言，“交通转移和住宿货币化”的商业模式是成功的。 的。
易观（Analysys）报告提供的相同数据显示，按商品交易总额计算，2019年全球前五名旅行平台占总市场份额的7.0％。其中，携程集团它占2.3％，比第二名高0.4％。 在同等水平的情况下，中国前五名旅行平台占2019年总市场份额的21.5％，其中携程旅行网集团占13.7％。 与排名前四的旅行平台的总市场份额相比，总市场份额高5.8％。
战略调整的新方向
然而，由于这一流行病的影响，携程曾急于走向国际化，但于去年下半年调整了其战略，并提出了“国内发展和具有全球思维方式”的新方向。
受这一流行病影响，携程的国际业务收入从2019年的13％下降到2020年的7％。
同时，携程也开始将营销重点从产品调整为内容。 3月底，携程旅行网董事长梁建章在上海宣布了一项新的“旅游营销中心”战略。 根据他的描述，“旅游营销中心”将涵盖所有旅行场景，并实现用户和商人需求之间的一站式联系。 。 其中，Planet在枢纽的运营中扮演着重要角色。 无论是目的地，酒店，还是各种平台上的娱乐爱好者，旅行爱好者和内容创建者，您都可以进入Planet，在旅行营销中发现新的乐趣，并实现从内容到交易的价值转换。
从旅游市场的角度来看，易观报告显示，到2025年，国内旅游市场预计将达到10.1万亿美元（1.6万亿美元）。 预计今年全球旅游市场规模将恢复增长，到2025年将达到7.1万亿美元。人均旅游消费潜力巨大。 2019年，国内人均旅游消费为158美元，远低于美国游客的873美元。
从行业细分的角度来看，这种流行病将对国内旅游市场的结构产生深远的影响。 如果将国内旅游市场划分为三个主要部分：商务旅行，大众休闲旅行和优质休闲旅行。 根据易观国际的预测，以高星级酒店和精品私人团体为代表的优质休闲旅游将在2024年超过大众休闲旅游行业，到2025年其市场规模将达到3.8万亿元人民币（0.6万亿美元）。优质休闲旅游市场的高准入门槛所形成的自然竞争壁垒也将成为携程旅行的新增长点。
据携程旅行网称，其在优质休闲旅行领域的优势主要集中在中国，并已超过了国内高星级酒店的高市场份额，精品私人团体的供应链能力，优质的服务和高品质的服务。净值用户。 方面已得到体现。
根据携程此前披露的信息，从2020年7月到2020年12月，携程私人集团供应商的数量增加了50％，超过2,000家供应商通过携程为用户提供了大约60,000种私人集团产品，涵盖200多种国内旅行目的。 地面。 私人集团产品的数量增加了400％以上。
除高质量的休闲旅行外，携程还在招股说明书中明确指出，频繁的短途旅行将成为集团下一阶段产品开发的重点。
产品研发方面的投资和积累也是携程在发展新业务时保持优势的原因。 招股说明书文件显示，2018年至2020年，携程在产品研发上的总支出总计280亿元，自主研发的技术是整体运营提供支持，包括人工智能，大数据分析，虚拟现实等技术为供需双方提供长期技术支持。 截至2020年12月31日，携程的移动应用已获得近75％的自动化支持。
自2020年第三季度以来，国内短途旅行和本地旅行已成为携程业绩复苏的主要驱动力。 招股说明书文件显示，2020年第四季度，携程在全省的酒店总交易量同比增长超过20％，景区门票预订数量与去年同期相比增长了100％以上2019年。此外，截至2020年底，本地娱乐供应商的数量同比增长了25％以上。
正是这些领域的巨大市场潜力，使携程希望通过此次在香港上市获得价值重估的机会。那斯达克自上市以来，股价仅达到60美元，目前的价格约为40美元。 与主要竞争对手Expedia和Booking相比，它似乎无法真正反映出市场前景和绩效的价值。
根据梁建章在上海新闻发布会上的先前声明，全球在线旅游公司中没有人能够将强大的交易平台与高价值的内容营销相集成，但是携程希望这样做。
（来源：《中国时报》）
（负责人：DF062）
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