原标题：为什么美国股市在后期交易中继续跳水？ 一场史诗般的比赛正在进行中，更可怕的是…
概括
[Why did US stocks continue to dive in late trading? An epic contest is being staged even more terrifying here]最近，美股在尾盘中连续跳水，这可能与美股面临强劲的季末再平衡有关。 本月底，养老金投资基金与量化基金/交易商之间将举行一场史诗般的竞赛。 前者倾向于卖出股票，而后者倾向于购买。 卖方目前占主导地位，但仅在美国市场的最后一小时。
金融的博客零对冲周三写道，过去十年来美国股市盛行的神秘现象已经消失。 一些贸易商好担心
零套期保值早在2013年就发现，如果美国股市暴跌，交易时段的最后半小时通常会有一支“消防队”，并且大量的买单将抢救美国股市。衰退。
零套期保值也将这种“救援市场”现象称为“ 3:30 pm Ramp Capital”，表示如果您在美国东部标准时间3:30购买标准普尔500指数期货，然后在当日收盘时以很高的获胜率售出。
但是最近这种神秘现象消失了，最近几天，美国股市尾盘一直在跳水。 文章说，这可能与美国股市面临强劲的季度末再平衡有关。
就像摩根大通每日安德鲁·泰勒（Andrew Tyler）市场智力报告它写道，今天（星期三）是美国股市连续第二天在后期交易中遭受重大抛售。 股价收于低点附近，市场关注利率，考虑到资金的轮换和再平衡，尤其是在本季度末。
泰勒补充说，尽管在本周前两次美国国债拍卖之后，利率似乎已经稳定下来了，但是股市的不确定性仍然存在，现在交易者们正在热情地讨论在本季度末重新平衡的话题。
零套期保值文章提到，月底退休金投资基金将会有一场史诗般的竞赛，其中包括量化基金/交易商，前者倾向于抛售股票，而后者则倾向于购买。 卖方目前占主导地位，但仅在美国市场的最后一小时。
根据美国银行根据最新汇编的数据，本季度末的再平衡规模非常大，股票市场的资金流出将达到885亿。美元。摩根大通两周前给出的数字更为夸张，称再平衡资金总额将达到3160亿美元。
为了显示后期抛售的强度，本文引用了数据统计数据情绪交易者的观察和结论：
在过去的三个月中，美国股市在过去29天的最后一小时下跌。 如下图所示，在过去三个月中，尽管标准普尔500指数仍冲向历史最高水平，但“最后一小时累积”指标却创下了自1997年以来的三个月最大跌幅。
这种现象的严重性在于，去年3月的新皇冠疫情导致股市下跌。垂线这种分歧有时也曾发生过，但只有在标准普尔500指数暴跌之后，“智能货币”的抛售趋势才得以扭转。
零套期保值终于提出了一个问题。 如果“最后一小时累积指标”继续偏离大盘，那么标准普尔500指数会遭受同样的命运吗？
更值得一提的是，除了本赛季末的重新平衡外，所谓的零套期的神秘现象已经消失了。短期除因素外，它还可能与当前投资者的信心有关。米德兰鲍威尔（Powell）总统最近几天的彩排一直未能提振市场人气。
国泰君安证券研究所固定收入首席分析员秦汉认为美国股市不想相信米德兰储蓄的核心在于平均通胀目的让这个“黑匣子”让米德兰储量的可预测性下降，美国股市正在美联储货币政策提前收紧价钱，本质上考虑到美联储政策失误的风险，如果美联储继续保持“温和”，那么美国股市的状况和美联储持续的“角力”将不会改变。
谭汉认为，背负美国债务利率进一步的上涨和第二季度的美国经济去年同期增长率可能达到高点，美国股票对分子终端利润预期的支持将逐渐动摇，分子终端利率预期的负面影响将逐渐增加。 一旦美联储在下半年确认提早收紧信号，美国股市很可能在2018年第四季度重演下行风险。
（来源：黄金十大数据）
（负责人：DF537）
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