原标题：中信证券：短期内可能维持目前的“股票债券跷跷板”效应
中信证券3月14日下午发布研究报告他说，自三月以来，股票市场总体上呈下降趋势，而债券市场在动荡中走强。利率该中心通常处于下行状态。中信证券人们认为“股票债券跷跷板”效应是基本面，风险偏好，流动性以及股票和债券的相互影响具有内在的逻辑，但它们并不总是稳定存在。 当前的“股票债券跷跷板”效应是短期它可能会持续一段时间。
中信证券需要指出的是，最近的“强债务和弱库存”模式已经导致市场想想“股票债券跷跷板”效应的回归。 “股票债券跷跷板”效应在根本上是存在的，风险偏好，流动性和股债的相互影响具有内在的逻辑，股债的相互影响主要体现在“强股弱债”或“强债弱股”。资金相互转移。
但，中信证券它还指出，“股票债券跷跷板”效应并不总是稳定的。回首2010年以来我国股票和债券市场的走势，“股票债券跷跷板”效应确实存在特定时期，但这种效应并不总是稳定的。股本和债务双头牛这个时期并不罕见。 从2010年至今的11年中上证综合指数10年国债产量趋势大致相同的年份大约是4-4.5年。 仅在2010-2011年，2011年底至2012年上半年，2015年中和2016年中，2017年中至2018年中，5月至9月是“股票债券跷跷板”效应更为明显的年份。 2020年和当前时间。 在2012年下半年，2014年下半年及其他时期，两者的发展方向相同，即股票和债务的双重杀害或股票和债务的双重牛市。
目前，中信证券预计当前的“股票债券跷跷板”效应可能会在短期内持续一段时间。
中信证券他说，首先，从基本面来看，虽然当前经济处于不断恢复的状态，但已经反映出经济增长的下行风险。有利可图债券市场。其次，在风险偏好方面，目前的美国股票港股持续下降，全球市场风险偏好不强，跨部下降趋势也导致国内市场风险偏好减弱，这更有利于债券市场。第三，在流动性方面，货币+紧信用在这种结合下，它也对债券市场更加有利。 因此，一般而言，当前的“股权跷跷板”效应可能会在短期内持续一段时间。
对于债券市场，中信有价证券说在国外，目前美国国债收益率继续上升，突破1.6％，但国内利率没有跟随美国国债收益率的上升； 国内稳定货币+在紧缩信贷，高确定性看涨债券市场和总体流动性逐步收紧的结合下，当前的债券市场已显示出一定的熊市特征，但很明显撤销信号还没有出现，短期来看已经十年了国债收益率否则它仍将在3-3.3％的范围内振荡。
（来源：中国证券网）
（负责人：DF062）
郑重声明：Oriental Fortune.com发布此信息的目的是传播更多信息，而与该立场无关。