原标题：海通证券长江证券研究报告上月初龙脊股份跌停
今天，龙脊股份（601012.SH）股价跌至涨停，截至收盘价89.50元，跌幅10.00％，累计市场价值3375.73亿元。
2月4日，长江证券相对海通证券都发布了研究报告多唱龙脊股份，分别给出关键建议和优于大盘的评级。
长江证券研究注册为“龙脊股份（601012）：将近80％的硅材料锁定订单供应链优势继续增强”，研究人员是马军，吴伯华和杨Yang。根据研究报告，隆基股票于2月2日发布公告，公司与江苏中能（GCL-Poly）签署了多晶硅材料采购框架协议，根据该协议，双方从2021年3月至2023年12月的多晶硅材料合作量不得少于91,400吨。合同总金额约为73.28亿元（不含税）。本框架协议不限制硅材料的种类，大块硅和粒状硅均在框架内； 近年来，公司的供应链布局具有前瞻性战略很明显，玻璃，框架，硅材料等的长期订单将在2019年下半年签署。市场一年左右； 目前，该公司的硅晶片，电池和模块的容量约为85-90GW，33-35GW和超过45GW（包括越南基地）。
总之，长江证券继续专注于推荐龙脊股份的投资机会。预计这些公司将在2020-2022年重返其母公司净利每股收益分别为84.6、117.5和152.3亿元人民币，分别为2.24、3.12和4.04元人民币，分别相当于当前市盈率的49、35和27倍。
海通证券研究注册号为“ Longi Co.，Ltd.（601012）：模块业务有望在2021年全面发展”，研究人员为张义池，徐柏桥，曾彪，张磊。 根据研究报告，根据该公司的半年度报告，该公司上半年的模块销量为6.58GW。去年同期增长106％； 根据PVInfollink统计，LONGi在20年中已售出超过20GW的模块运输第一个措施的宝座；海通证券可以认为，上述数据表明，LONGi在20年内已在组件方面充分发挥了作用，预计这一趋势将在21年内持续下去。 公司供应链管理能力在这一过程中得到了充分体现。在过去的19年中，公司发布了许多重要的采购合同公告，其中包括平坦的，彩虹新能源，南玻集团和其他公司与新疆大全，亚洲硅业公司签订了光伏玻璃采购合同，新特能源等待公司签署多晶硅采购合同；海通证券据认为，上述合同表明该公司在行业在链中影响另一方面，这也反映了公司对自身供应链安全性的重视，供应链有望成为公司零部件业务增长的重要保证。
在利润预测以及投资评级海通证券认为公司是国产单晶产品水龙头，技术+成本+品牌优点是显而易见的，硅晶片的领先地位是稳定的，组件继续发挥强度，并有望长期增长。 该公司预计将在2020-2022年净利分别为人民币84.10元，人民币120.15元，人民币145.96亿元，分别对应人民币2.23元，3.19元和3.87元。 参照同行业可比估值，按照2021年市盈率35-40倍，对应的合理价值区间111.65-127.60元，给予“优于大市”评级。
（文章来源：中国经济网）
（负责人：DF398）
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