三年6.46万亿渠道业务压力连续三年下降

原标题：三年6.46万亿渠道业务压力连续三年下降

新的资产管理规定出台后，渠道业务的压力下降始终是相信公司重要内容。

　　信托业该协会的统计数据显示，在过去三年中，信托公司在总体规模下降的同时，渠道业务的规模也急剧下降。 截至2020年第四季度末，信托资产规模为20.49万亿元，去年同期下降5.17％。 其中，交易管理信托规模为9.19万亿元，较2017年底的历史高位15.65万亿元减少6.46万亿元。

复旦大学信托研究中心主任尹兴民表示，绝大多数企业管理人员的压力下降套利，金融业间的渠道业务以隐性风险为特征。 按照监管部门的要求，交易管理业务的数量和比例不断下降，金融机构之间资金多层次嵌套和闲置的现象已大大减少。

　　渠道业务减少6.46万亿元，融资信托收缩近1万亿元

在业务转型的带动下，信托资产规模已从2017年第四季度末的26.25万亿元的高位逐步回落。截至2020年第四季度末，信托资产规模为20.49万亿元，同比减少5.17％，比2019年第四季度末减少1.12万亿元，比2017年第四季度末的历史峰值减少5.76万亿元。

按季度减少，分别减少2772.93亿元，477.55亿元，4182.31亿元和3726.77亿元。 下半年的规模缩减幅度更大。 这与2020年下半年融资信托的压力下降增加有关。

从资金来源看，截至2020年第四季度末，集体信托规模10.17万亿元，占49.65％，同比增长3.72个百分点; 单一信托规模6.13万亿元，占29.94％，同比下降7.16个百分点。 管子财务管理财产信托4.18万亿元，占比20.41％，同比提高3.44个百分点。

总体而言，信托资产规模的下降与该行业持续减少融资和渠道业务的压力有关。 自2020年以来，监管机构已要求信托公司减少融资信托。 但是，在2020年上半年，一些信托公司仍在快速发展。 一季度和二季度融资信托资产分别为6.18万亿元和6.45万亿元，分别增加3458.31亿元和2677.58亿元，占比28.97％。 和30.29％。

为此，中国银行保险监督管理委员会于2020年6月发布了《关于信托公司风险处置工作的通知》，要求信托公司减少严重违反法律法规的行为，并投资于违规融资。 。信托业务。

根据监管要求，融资信托有所减少。 2020年第三季度末，金融信托余额为5.95万亿元，比上一季度减少4966.43亿元。 第四季度末，金融信托余额为4.86万亿元，比上一季度减少1091.61亿元。 第三季度和第四季度的总压力下降为158882.74亿元，减去2020年第一季度和第二季度的新融资信托基金6135.89亿元，全年总压力下降近1万亿元。

从以交易管理信托为代表的渠道业务的角度来看，在去渠道化的要求下，渠道业务的规模正在逐年缩小。 截至2020年第四季度末，企业管理信托余额为9.19万亿元，较2019年第四季度末的10.65万亿元减少1.46万亿元，较历史高点减少6.46万亿元截至2017年底，人民币15.65万亿元。

尹兴民说，在压力下降的交易管理类别中，绝大多数是具有监管套利和隐性风险特征的金融业间渠道业务。

　　信托业利润慢下来

在行业规模缩小的同时，信托行业的资本实力也逐渐提高。

从所有者权益构成看，截至2020年第四季度末，实收资本为3136.85亿元，较2019年第四季度末的2842.4亿元增长10.36％。

尹兴民认为，在2020年信托资产规模同比下降5.17％的背景下，信托业的资本实力有所增强，这提高了部分信托公司应对风险的能力。当前，监管法规限制了信托业务发展和信托公司的规模净资产联系起来，雄厚的资金实力不仅有利于扩大信托业务的空间，而且还提高了风险防范能力。

大河金融立方记者了解到2020年将有12家信托公司增资增资扩股，总增资266.48亿元，高于2018年和2019年的增幅。

赔偿预订一方面，截至2020年第四季度末，信托赔偿准备金黄金为321.54亿元，2019年第四季度末为291.24亿元，同比增长10.40％。2020年第四季度末，信托补偿准备金与所有者权益之比为4.79％，略高于2019年第四季度末的4.61％和第三季度末的4.50％。

根据业内人士的说法，这是近年来信托赔偿准备金占相对较高比例的一年。利润分配面对2020年经济运行面临更多风险的情况，增加提供信托补偿是对信托业的积极回应。

总体规模的缩小也导致了行业利润的减少。在监管机构的指导下，信托行业营业收入略有增加，净利增长率已连续两年为负。

据信托行业协会统计，截至2020年第四季度末，信托行业实现营业收入1228.05亿元，同比增长2.33％。 2020年第四季度分别为255.65亿元，294.86亿元，291.09亿元和386.45亿元。 信托公司的年末，第四季度的营业收入比第三季度增加了32.76％。表现高层产业的特点。 信托业务收入方面，2020年68家信托公司信托业务收入864.48亿元，同比增长3.68％。

利润方面，信托业利润到2020年将继续下降。到2020年第四季度末，信托业利润为583.18亿元，同比下降19.79％，下降14.387。十亿元。 从季度利润来看，2020年第四季度利润分别为166.10亿元，174.92亿元，144.87亿元和97.29亿元。 第四季度利润是四个季度的最低点。 但是，第四季度营业收入为386.45亿元人民币，是一年中最高的。

尹兴民认为，第四季度利润下降的主要原因是信托公司为应对可能的风险而增加了资产减值损失的计提。 此外，信托行业的绩效指标反映了行业的现状，部分信托公司的绩效明显提高。信托公司营业收入与利润增长之间的差异是市场竞争中的正常现象。净利增长迅速。 这促使信托公司提高对加快业务转型的重要性的认识，并采取有效措施来促进主动管理能力的提高。

在投资方面，实体经济仍然是信托的重要投资方向。 截至2020年第四季度末，资本信托余额为16.31万亿元，比2019年第四季度末的17.94万亿元同比下降9.09％。

从五个主要领域的基金信托比例来看，2020年第四季度末的顺序是工商业企业（30.41％），基本行业（15.13％），房地产工业（13.97％），证券市场（13.87％），金融机构（12.17％）。其中有两个“一跌一涨”：一个是2020年的第四季度房地产工业份额在第四季度继续下降并稳定下来； 第二，2020年第四季度信托资产在证券市场中的比重呈增长趋势，第一季度占10.97％，第四季度上升至13.87％。

（来源：大河金融立方）

（负责人：DF358）