原标题：抱团股和“牛市旗手”反弹A股风？ 风口在哪里？
概括
[Baotuan stocks and “bull market flag bearers” rebounded A-share wind? Where is the tuyere? ]“未来有两个机会。一个是在抱团股票稳定之后反弹，另一个是在其他亲周期性和低价值行业寻找机会。” 一位基金业消息人士说。 （《 21世纪经济报道》）
“未来有两个机会。一个是在抱团股票稳定之后反弹，另一个是在其他周期性周期性和低价值领域寻找机会。”基金业内人士表示。
3月5日，A股触底反弹。
北京时间3月5日凌晨，美国股市收盘下跌，纳斯达克（Nasdaq）抹去了过去一年的涨幅。米德兰鲍威尔总统的讲话没有使市场满意国债担心收益率上升。
在3月5日的早盘交易中，由于外部市场的急剧下跌，A股开盘大幅下跌。上证综合指数开盘低1.15％创业板市场指数开盘低1.81％。
但是，随着两届政府工作报告的发布，A股开始反弹。 上证综合指数在该交易日中曾一度上涨超过0.5％，但在后期交易中却回落。
截至收盘，A股持有3500点，没有任何风险。 上证指数报收于3501.99点，跌幅为0.04％。深圳成分指数报14412.31点，跌0.03％;创业主板指数报2871.97点，升0.70％。
在两个城市中将近3000公司玫瑰，总成交额8764亿元，北向资金净流入5.26亿元。
值得一提的是，3月5日，作为“牛市的承载者”经纪业务股票大幅上涨，经纪指数上涨2.11％。
同时，前期大幅下跌的包团股票停止下跌并企稳。 白酒指数上涨1.66％，其中贵州茅台上涨1.33％，导致抱团个股反击。
跌幅最大的有色金属，钢铁，水泥和其他周期性股是其中跌幅最大的品种，其中钢铁指数下跌了4.6％。
抱团库存和周期性库存与市场趋势密切相关，值得关注。
“未来有两个机会。一个是在集团股票稳定之后反弹，另一个是在其他亲周期性和低价值行业寻找机会。” 一位基金行业人士说。
反弹即将到来吗？
业内大多数人预测，在接下来的两个交易日中，市场可能会波动并趋于稳定。 甚至可以预测，如果外部市场趋势良好，或者在两个交易日中都有很大的积极性，则市场也可能会波动并上升。
“在指数短期连续下跌之后，超卖反弹即将到来。包团股票的稳定性对人气的恢复和包团股票的基准有巨大影响。贵州茅台尽管该指数很弱，但两个城市的涨幅却远远大于跌幅，这也表明，除抱团股票以外的其他股票的卖出动力有限。 方新财富投资基金经理郝新明说。
私募股权排名网络未来之星基金经理胡波指出：“今天，上海证券交易所指数收盘于3500点以上。利率上行引发的对抱团股票的担忧已在一定程度上得到缓解，因此部分抱团股票已在一定程度上反弹。 未来，超跌的抱团股票可能仍有反弹的空间。 ”
前海开元基金首席经济学家杨德龙认为，“经过一段时间的调整，一些优质股票已经通过大幅调整充分释放了高估值的风险，并且已经贬值，并开始吸引人。逢低买入基金，周五，A股市场涌现开车往低处走高，三项主要指数一次大幅反弹，表明逢低吸纳型基金在调整中已经关注了一些优质股票的价值。 ”
海富通基金量化投资部的基金经理姜勇分析说，回顾春节，市场趋势实际上是对上一时期极端风格的修正。
姜勇指出，春节后该基金的整体表现不佳，尤其是一些持有量较大的股票。 例如，自春节以来，毛指数下降了15％，这实际上与该基金的巨额持有量密切相关。 但是，如果您比较一下其他索引，沪深300跌幅接近7％，但以小市值为代表的CSI 1000却上涨了3％。 在CSI 300的内部，CSI 300价值指数自从春节以来，它基本上保持在0％左右，但是CSI 300的增长率却下降了10％。
“因此，就整体风格而言，这是从增长到价值，从大市场价值到小市场价值的转变。” 姜勇说，原因是因为担心。键利率股市的快速上涨对整个高价值股票构成压力，导致市场调整。
姜勇说，未来的经济复苏是非常确定的。 随着全球疫苗接种，米德兰储备银行继续维持宽松政策，经济复苏势在必行。 在这种情况下，直接进入熊市的可能性很小。
“但是现在整个国内信用周期开始下降，显示出稳定货币信贷紧缩的特点将对整个市场的估值造成一定程度的压缩。 姜勇说。
实际上，基金人也对市场前景感到担忧。
怡罗投资有限公司总经理徐传华说：“今天两市开盘大幅走低。尽管在两届政策的持续释放下，该指数触底反弹，但触底反弹，但仍没有明显的信号。大笔资金进入市场。”
华辉创富投资有限公司总经理袁华明说：“随着周末的临近和外部市场的疲软，今天的A股市场开盘走低，并逐步上涨。 这表明经过不断调整，市场有一定的企稳迹象。 但从热点快速旋转，缺乏连续性和方向性来看，交易量并未扩大，市场反弹的意愿和势头还不够。
风口在哪里？
市场前景机会在哪里？ 基金机构的重点不同。 其中，顺周期性行业受到青睐，与人大和政协政策相关的部门也受到重视，机构也正在考虑充分调整后的集团库存。
关于后续的投资策略，姜勇表示，他将专注于收益和估值相对匹配的一些资产。 由于经济复苏是相对确定的，因此它将有利于顺周期性产业。 当然，对于某些先前被高估的股票，它们最近进行了调整。 如果公司能够跨过周期并等待估值下降到一定水平，那么它也是值得考虑的资产。
郝新明指出：“未来有两个机会。 一种是在集团股票稳定之后反弹，另一种是在其他亲周期性和低估值领域寻找机会。”
胡波说，他对以军工和有色金属为代表的顺周期性行业的未来趋势感到乐观。
徐传华认为，两届“十四五”规划是核心方向。 除了提高城市化率和粮食安全的重要性外，碳中和和碳峰值的目标，新能源蒸汽行业在技术创新和其他领域，可以清楚地看到解决数字经济发展的痛点，促进数字经济发展等方面的问题，主题向表现释放。 “你可以专注于国防，城市化和粮食安全，但也可以专注于军事工业，农村振兴和大型农业部门。”
袁华明指出，现在是两个会议的窗口期，年度报告披露期和市场流动性紧缩信号的观察期。 这三个方面的变化将主导最近的市场趋势。
“从两届会议的有利政策的角度来看，国防工业，种子工业，半导体，新基础设施和新能源等部门可能会有更多的机会。这些部门中个别股票的趋势受到的影响更大。根据两届会议的政策准则。”
杨德龙指出，从长远看，百马股份是在我国各行各业中都有出色表现的优秀公司，每轮调整都是一次探底的机会。 调整后，它将帮助白马股票摆脱缓慢多头的趋势。
（来源：《 21世纪经济报道》）
（负责人：DF387）
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