原标题：年度市场报告显示：中国银行理财业务为投资者创造近万亿元收入
几天前，银行行业财务管理这 ”中国银行《工业金融市场年度报告（2020）》（以下简称“年度报告”）显示，截至2020年12月，我国银行理财市场规模达25.86万亿元，去年同期增长6.90％； 当年累计为投资者创造收入9932.5亿元，同比增长7.13％。 同时，银行财务管理产品通过投资键，非标债权，非上市股本和其他资产，实现财富管理基金与实体经济的融资需求对接。 截至2020年12月，支持实体经济的资金规模达到22.21万亿元。
在新的资产管理法规和财务管理法规等许多政策的推动下，我国的银行财富管理产品正有序地朝着资产净值，专业性和透明度迈进，并显示出许多新功能。 首先，在封闭产品中，长期产品的发行量增加了，期限不匹配问题得到了缓解。 其次，从投资结构的角度来看，尽管债券仍然是主要的配置资产，但股权资产的投资比例有望提高。 第三是“净值转换”的加速，开放产品的规模不断增加，对旧产品的压力急剧下降。
增强长期产品筹款能力
《年度报告》显示，2020年分享金融机构发行理财产品380家，发行理财产品6.9万种，全年募集资金124.56万亿元，同比增长10.59％。 截至2020年12月，全国共有350家金融机构存续理财产品，共存产品39000种，存续余额25.86万亿元，同比增长6.90％。
值得注意的是，封闭式银行理财产品的期限正在不断扩大，长期产品的募集资金能力也在不断提高。
具体来说，2020年新发行封闭式理财产品的加权平均到期日为228天，比去年同期增加约30天。 相比之下，短期产品规模大幅下降，其中不到三个月（含3个月），封闭式产品余额仅1529亿元，同比下降63.67％，占仅占所有理财产品的0.59％。
延长期限主要是为了减轻期限的不匹配。中国银行行业协会相关负责人表示，当金融机构满足期限匹配要求时，必须对非标准化债权进行匹配。 由于非标准资产的到期日较长，因此有必要延长关闭期限或设置开放期限以与之匹配。
“非标准资产是高收益资产的核心来源。虽然期限的延长将增加出售理财产品的难度，但金融机构可以使用摊销成本法来缓解净值波动。” 该负责人表示，从实践的角度来看，长期来看，到期产品的募集能力正在不断提高。 截至2020年12月，封闭式产品一年以上累计募集资金1.44万亿元，同比增长37.86％，占全部新增封闭式产品的13.12％理财产品，占比增长5.7％。
从招聘方法的角度来看，公开发售理财产品仍然是银行理财的绝对选择主力。 2020年，公开理财产品募集资金总额122.84万亿元，占理财产品募集资金总额的98.62％。 截至2020年12月，公开理财产品余额为24.75万亿元，占理财产品余额的95.71％。
为股市提供长期稳定的资金
众所周知，主流银行理财客户的风险偏好是审慎的，因此银行理财产品的投资结构仍然固定收入面向类。 《年度报告》显示，截至2020年12月，固定收益产品余额为21.81万亿元，同比增长15.65％，占全部理财余额的84.34％。产品。 此外，混合产品和权益产品的比例分别仅为15.36％和0.3％。
受近期影响债券市场受风险上升的影响，银行理财产品债券投资的风险偏好也明显下降。截至2020年12月，持有AA +及以上高评级债券的银行理财产品规模达到11.48万亿元，占信用占债券总规模的83.36％，同比提高2.15个百分点。
但是，有了财务管理公司层出不穷，接下来股权资产的投资比例有望提高。 截至2020年12月，已批准设立24家理财公司，其中20家已正式开业，理财产品余额达6.7万亿元。 “银行财富管理公司和外资控股财富管理公司的相继成立标志着银行财富管理市场朝着专业方向的进一步发展。” 党委书记，银行理财登记托管中心主任马忠福说。
记者获悉，监管部门正在继续增加进入股票市场的财富管理基金的比例。 已经有许多财富管理公司和公开发行股票。基金与其他机构的合作。 其中，一些具有较强投资能力的财富管理公司已开始发行直接买卖股票的股票产品和私人股票产品。
“我们一直坚持’建立大型资产管理生态系统并提供共同服务的原则。国内金融市场‘与国内外各种机构合作的理念。 “建银财富管理公司副总裁李立杰说。到目前为止，建行财富管理已与数百家国内大型资产管理公司合作。经纪业务，相信公司与50多个国际资产管理机构，商业该银行建立了战略合作伙伴关系。
许多业内人士表示，从长远来看，理财产品将逐步提高股权资产的投资比例，为股市提供长期稳定的资金，支持资本市场的发展。
坚守风险预防的底线
除了期限和操作方式方面的新功能外，银行理财产品的“网络化转型”仍然是重点。 实际上，在新资产管理规定出台后的一段时间内，由于转型“渡过难关”的影响，银行理财产品规模一度下降。 但是，随着随后的新行业法规的逐步实施，以及各机构积极推动其业务监管转型，相关改革的结果已经开始显现。
《年度报告》显示，净资产产品的规模和比重持续快速增长。 截至2020年12月，净资产管理规模为17.4万亿元，同比增长59.07％; 净值产品占理财产品余额的67.28％，同比提高22.06个百分点。 其中，开放式净资产产品占所有净值产品的81％。
银行在大力发行净值产品并促进转型的同时，也在积极减少旧产品并加速发展。库存资产处置中，合规新产品所占比重持续增加。
在新的资产管理规定发布之前，保证财务管理产品约占所有理财产品的30％。 但是，随着新规定明确了资产管理产品的非担保性质，机构已经开始逐步减少资本担保的财富管理产品。 与新法规的发布相比，压降已超过90％。 ％。
此外，银行间理财和套期投资规模继续缩小。 截至2020年12月，银行同业理财余额为0.39万亿元，同比下降53.86％。 银行同业理财只占全部理财产品的不到2％； 通过各种资产管理产品进行的理财产品套期投资规模为8.93万元，同比下降4.7％，比新资产管理规定发布前下降25.71％。
业内许多人表示，2021年年底将是“新资产管理条例”过渡期的结束，金融机构面临的“考题”并不容易。一方面，我们必须严格坚持风险防范的底线，尤其是必须帮助投资者合理制定投资预期，合理看待净资产波动； 另一方面，财富管理公司必须继续建立和完善内部控制管理体系提高了管理水平和风险防范能力。
（来源：《经济日报》）
（负责人：DF052）
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