投资研究报告
[Hardcore Research Report]持续增长的潜力已被市场忽略，消除了抑制估值的因素。 与股票价格相比，被严重低估的能源和化学产品领导者有59％的上涨空间。
[Carbon neutrality dynamic analysis]风能和光伏项目发展规律的全面解读2020年，中国风电市场的集中度将下降
[Hardcore Research Report]70亿只是利润的底线？ 大型炼油和化工行业的“钱印刷机”已经被挖出！ 新增产能将集中投产，各机构高呼预期差距巨大，最强王者的市值有望翻倍！
[Semiconductor News]中芯国际和Asim的订单仅限于DUV，而券商对这些机票的欢呼声很高。 芯片危机正在PC行业中蔓延。 通用汽车缺少芯片，然后削减产能
原标题：光伏行业持续下滑，通威股份恐惧仅仅是开始
3月4日，刚刚获得政策支持的光伏行业遭受了严重的挫折，许多领先股暴跌。
继前一个交易日的大幅下跌之后，硅材料领导者通威股份（600438.SH）再次跌停了第4位的收盘价，收于38.79元，收盘时仍然有超过15万的卖单。
作为去年的10倍牛市，阳光（300274.SZ）第四日下跌超过15％，几乎扭转了自年初以来的所有涨幅；总市值单晶硅行业领头羊，市值超4000亿元隆基股份（601012.SH）跌幅超过9％。
光伏行业已经从单个股票发展为主要股票的an灭，并且投资者显然没有做好准备。 一些分析师认为，市场担心成本更低，碳排放更低的粒状硅可能会取代西门子法，这将导致通威股份的市场份额下降，并导致股价暴跌。
许多光伏水龙头“闪光”
4日上午，通威股份股价缺口和低开中午后直接下限。 数据显示，该公司已从机构中大规模逃脱。 售后市场数据显示，在前五名的卖家中，三个机构席位的净销售总额为4.66亿元。 3日，公司三个机构席位共实现销售收入17.12亿元，为近五天机构净销售额前茅。
盘面上，通威的股价暴跌迅速蔓延至整个光伏行业，许多价值数千亿美元的巨头的股价都在忽悠。 截至4日收盘，LONGi股票的总市值一天之内蒸发了370亿元。 阳光，好办法（688390.SH），解放家创（300724.SZ）等股全线暴跌，该板块的总市值蒸发了超过1200亿元。
一些市场观点指出，通威股份连续倒闭的原因涉及硅材料技术提取的变化。 目前，业界主流的硅材料提取技术是西门子法，这也是通威股份有限公司等领先硅材料公司的制备方法。
相比之下，最新的粒状硅具有较低的成本和显着减少的碳排放量，这与“碳中和”的主要战略目标更加吻合。
上海一家公开募股基金经理认为，领先的光伏公司的基本面并没有太大变化。运输相关的，尤其是重仓光伏机构。 “技术迭代是光伏产业发展的核心要素，市场的担忧并非没有根据。但是，当前领先股的大幅下跌比估值更令人感动。” 他告诉《中国商业报》记者。
农历新年长假过后，主要光伏股票的大幅回调加剧了该行业的分化。 Wind数据显示，自2月18日以来，有16只光伏股票下跌了10％以上，其中6只股票下跌了20％以上。 Sungrow领导了下降，下降了近40％。 龙吉促进（603806.SH）下跌近20％。
同时，首航高科技（002665.SZ），中立集团（002309.SZ），嘉威新能（300317.SZ）等市值不足100亿美元的中小型光伏股票，但逆势而上，累计涨幅超过16％。
前述公共基金经理补充说：“热门行业的表现就像整个市场的缩影，即领先的市场价值。放量下降，中小盘股暴涨。 市场正在重新平衡大盘股和小盘股之间的关系，机构加快了从高价值股票中撤出的步伐，选择了在过去两年中相对停滞和低价值的小票。 在后续行动中，我们必须密切注意公司季度报告的利润恢复。”
机构继续唱更多歌
在“碳峰值”和“碳中和”的背景下，许多机构的最新研究报告重申了他们对2021年光伏发电以及各个子行业跨越周期的能力的乐观态度。 原因无非是繁荣的上升趋势和更高的业绩确定性，并指出这一轮的调整提供了买入机会。
实际上，在市场崩溃之前，光伏行业刚刚迎来了强有力的政策支持。 3月3日，国家能源局发布了2021年风电和光伏发电发展与建设事项草案，指出要加快项目储备和建设发展，积极推进储备项目建设。
该政策一出台，市场就热烈讨论了“碳中和”对光伏产业发展的影响。 许多机构已经分析指出，在“碳中和”政策下，存在大量的投资机会。 其地位的重要性与供应方改革的重要性相似，这将对包括新能源光伏在内的某些行业产生重大影响。
实际上，上述咨询草案还阐明，风能和光伏发电将以公平的价格并入电网，并实施招标以实施生物发电，这意味着国家银行将完全将来退出。 根据新政策，光伏和风力发电项目将不再具有无限的使用权。
“光伏已进入今年的平价时代。除了上一年剩余的一些竞标项目仍可享受补贴外，今年的新装机容量将不再享受价格补贴。” 一位能源行业分析师告诉记者：“光伏发电。项目下放到地方政府释放了该行业的生命力。项目管理权的下放意味着该行业的门槛可能降低，竞争变得越来越激烈。 ，这也加快了业界优胜劣汰的步伐。”
回顾2020年，光伏行业的需求激增促使领先的股票“飞速上涨”，大多数公司的业绩增长率保持在50％以上。 隆基股份，中环（002129.SZ），平坦的分别有望在2020年实现孕产净利同比增长率超过55％，107％和109％。
“市场对光伏行业的高估值是极为乐观的，并且有可能使该公司在未来几年的业绩增长透支。过去的“黑天鹅”事件不断警告世界，要保持警惕，不要对不断被炒作的行业保持警惕。目前，该部门的风险点包括市场情绪过热，国内补贴下降，原材料价格波动，技术壁垒等。” 该分析师说。
需要指出的是，一些上市公司已收到有关可疑的“碳中和”热点的监管注意信。 3月4日上午，深交所向寿航高科发出关注信，要求该公司解释调峰及储能辅助业务的具体内容，并说明判断其所属领域的详细原因。与“碳高峰与碳中和”相关的业务及其合理性，是否存在“砸热点”推测股票价格的情况。
寿航高科早些时候在汇艺对投资者咨询的回应中表示，该公司的主要业务包括太阳能太阳能热发电，储能业务和余热发电业务； 调峰技术积累中的储能辅助服务，很多项目都与“碳高峰，碳中和”业务有关。
数据显示，自2月18日以来，首航高科技的股价已上涨了37％，引领了光伏行业的上涨。 截至4日收盘，该公司股价收于2.18元，跌幅为1.8％。
早前，寿航高科收到了对其2020年业绩的重大修订的监管关注信。资产相应的减值准备使2020年1月至2020年12月归属于母公司的净利润减少了约4.78亿元。 修订后，公司预计全年亏损7亿元至8亿元，同比减少1043％至1178％。
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主编：陈志杰