通威股价跌停上个月高位，华安证券开源证券研究报告唱得更多

原标题：通威股价跌停上个月高位，华安证券开元证券研究报告唱得更多

　　通威股份（600438.SH）今日股价跌至跌停。 截至收盘，股价为38.79元，跌幅为10.00％。周转率3.87％，交易金额65.33亿元。

　　通威股份2月10日，盘中最高交易价为每股55.50元。 2月10日，开元证券华安证券甚至发送研究报告维持通威股份“买入”评级。

2月10日，开元证券研究人员刘强和蔡子浩发布了题为“通威股份有限公司（600438）：光伏大王”行业根据《合作员工持股与新能源盛宴》的研究报告，通威股份有限公司于2021年2月9日宣布：晶科太阳能战略合作协议及员工持股计划，相对晶科太阳能共同投资45,000吨多晶硅和15GW晶圆生产能力，公司参股晶科太阳能对于30％的硅片建设项目和JinkoSolar的35％多晶硅项目，双方将根据股权比例锁定实际产量的硅材料和硅片供应，此外，JinkoSolar继续供应约6.5GW的硅片。硅晶圆到通威三年产品，合作期限为2021-2023年； 公司公布了员工持股计划，募集资金规模不超过13.5亿元人民币（预留资金不超过9.45亿元人民币），参股人数不超过12人，股票数量来自二级市场对于购买，锁定期为12个月。

该研究报告认为，该公司将继续加强产业链开元证券坚持通过员工持股计划来合作并提高员工的积极性利润预测不变，该公司2020-2022年的EPS预计为0.96、1.26和1.66元，这笔费用将返还给母公司净利分别为43.28、5.680和74.62亿元，对应当前股价的PE为53.0、40.4和30.8倍，维持“买入”评级。

同一天，华安证券陈晓研究员发表研究报告“同为股份有限公司（600438）：股权激励基金管理公司加入晶科，扩大硅片业务”，指出该公司以前通过参股与龙脊和天河联手，合资企业扩展硅材料，硅晶片，电池和组件业务的方法。联合生产扩展是快速切入硅晶片和组件链接的方法之一。 公司产业链的整体布局将有助于降低运营风险并保持平稳企业利润。

此外，华安证券人们认为硅材料的膨胀周期长，投资巨大的高准入门槛保证结构稳定，国外较高成本企业接连撤离，导致集中度增加。 今年新的硅料产能较少供应太紧，该公司有望直接受益。 该公司的短期利润已大大改善。 从长远来看，公司的领导地位是稳定的，其成本优势有效地帮助了公司的产能扩张和市场份额的增加。华安证券的投资建议是，公司预计在2020/2021/2022净利46/52/670亿元人民币，对应EPS1.02 / 1.15 / 1.50元人民币，维持“买入”评级。

（文章来源：中国经济网）

（负责人：DF052）