原标题：分析｜关于互联网贷款监管的升级，哪个银行或技术巨头将受到更大的影响
半年后互联网贷款行业再次处于“紧缩状态”。
2月20日，“关于进一步的规定商业银行发布了“关于互联网贷款业务的通知”（以下简称“通知”）。银行互联网贷款业务设置了三个限制定量指标，虽然很明显银行不允许跨注册辖区开展互联网贷款业务。 半年前，即2020年7月，中国银行保险监督管理委员会发布了《商业银行《互联网贷款管理暂行办法》（以下简称《办法》）。
这三个定量指标是：资本出资比例，即商业银行和合作机构共同出资发放贷款；单笔贷款中方合伙人的出资比例不得低于30％； 集中度指标，即商业银行与单个合伙人发行的银行贷款余额不超过一级资本净额的25％； 限额指标，即商业银行和所有合作机构共同出资的互联网贷款余额不得超过贷款总额的50％。
对于适用的实体，“措施”阐明了互联网贷款合作机构包括但不限于银行金融机构，保险公司金融机构和小额贷款公司，融资保证公司，电子商务公司，非银行支付机构，信息技术公司和其他非金融机构。此“通知”进一步添加相信公司，消费者金融公司，汽车金融公司和外国银行分支机构也在本政策的范围之内。
作为互联网贷款合作的双方，谁会更受银行和合作机构的影响？
集中度和限制指标：整个行业尚未超过标准，一些激进的银行可能面临压力
国盛证券分析员马婷婷还在行业周报中指出，对于一家单一银行而言，以前在联合贷款业务上更为激进的银行可能会有一定程度的集中度调整压力。 对于整个行业而言，当前行业规模仍在计算的上限之内，为互联网贷款业务的长期健康发展留有一定的空间。
马婷婷进一步表示，就集中度指标而言，根据当前行业的联合贷款情况，总体情况未超过标准。 从个股角度看，部分银行可能会有调整压力。限额管理是根据中国银行业和保险监督管理委员会于2020年底披露的商业银行贷款规模计算的。网络贷款下的“通知”市场规模上限为73.42万亿元，远高于目前8万亿元的在线小额贷款规模（根据奥纬咨询的2019年研究数据，包括消费贷款+个人商业贷款），限额管理预计该行影响力有限。
“由于一些中小型商业银行目前缺乏一些高息资产存在很大的问题，它们实际上是通过外部合作来弥补资产方面的问题，但是如果现在对其进行监管，对它们资产的影响扩展实际上非常大。” 财经大学金融学院数字经济研究中心主任陈文认为，《通知》对互联网借贷（包括几个互联网平台下的银行）借贷影响较大，对一些中小型商业银行的借贷影响也较大。
一个银行从业者据称，城市商业银行大约有三种类型：第一种城市商业银行与支付宝，WeBank等机构合作进行互联网贷款。 合作机构的最终杠杆资金来自银行，特别是下级城市商业银行。 第二类是银行与第二类和第三类金融机构以及互联网公司合作进行互联网贷款。 与第一种类型相比，银行的主导地位将相对较强。 “基本上，这个数量不是特别大。 总体影响不是特别大。” 第三类城市商业银行基本上从不提供互联网贷款，无论资金来源如何，品牌，风险承受能力相对较低，“因此它对这部分银行没有影响”。
因此，他指出，《通知》将影响不同类型的银行，尤其是差异较大的银行。中小型银行影响是不同的。 具有大量互联网贷款的城市商业银行影响更大。 “但是，这种类型的城市商业银行与支付宝的合作规模比较大，支付宝正在整顿和改革。银行已经做出了预先判断，并且《通知》还没有超出行业判断。”
禁止本地银行的跨区域运营：这可能对某些中小型银行产生更大的影响
复旦大学金融学院招商金融学首席研究员兼职董锡苗研究员进一步指出，对中小型银行的最大影响是“严格控制跨区域经营”。 这与当地合法银行返回当地及其来源的一般原则是一致的。 本地法人银行不得跨注册辖区开展互联网借贷业务，或对已经开展互联网借贷业务的中小型银行产生更大影响。
“主要原因是城市商业银行影响较大，无法跨地区经营。” 一家消费金融公司的员工也告诉《报》。
上述银行业从业者也提到订金此后，互联网贷款无法跨地区运作可能超出政策判断，需要市场进一步观察。 具体影响与各家银行的业务结构有关，目前尚不确定。
单个贷款合伙人的出资比例不得低于30％：互联网巨头的扩张势头将受到限制
陈文认为，“通知”可能会对互联网平台产生更大的影响，因为30％的资本投入大大减少了联合贷款或借贷杠杆的动员。
东吴证券银行研究团队人们认为，《通知》对互联网巨头不利，其核心仍然是降低监管联合贷款的杠杆作用。 一方面，所有类型的联合贷款都必须达到30％的出资比例限制，这意味着联合贷款业务（如腾讯微信）也应参考蚂蚁的整顿。 ; 另一方面，限制金融机构和单一互联网平台的联合贷款额度意味着巨人的份额受到限制。
“该政策的主要影响是联合贷款企业，我们没有联合贷款业务，这对我们影响不大。 ”网上银行公司乐鑫（NASDQ：LX）告诉The Paper。
关于区域限制，乐鑫据称，它已经与数百家覆盖面相对较广的金融机构合作，其中许多是举办全国性展览的机构。 这些金融机构有能力为其业务提供不间断的服务。服务，合作伙伴的扩张也一直在继续。
此外，乐鑫报告还指出，该政策已经有足够的过渡期，因此有足够的时间和空间，并且有很强的信心和能力来扩大各个地区的资金覆盖面并满足未来的增长需求。
上海市贷款援助机构的一名从业人员也对《金融时报》表示，《通知》继续贯彻延续互联网小额信贷政策的精神，包括以前的互联网贷款政策的精神。 最根本的目的应该是限制图像蚂蚁集团以前像高杠杆这样的事情。
他说：“新规定与贷款援助无关。将来，小额贷款许可证将用于联合贷款。” 他认为，将来，贷款援助机构将更多地与贷款援助业务中的合作伙伴或服务提供商合作。 角色离得更近。
此外，作为新加入该政策的一家消费金融公司，上述消费金融公司的工作人员告诉The Paper，他们也在内部研究，目前还没有结果。 目前，它可能是对该行业的强大监管。 就内容而言，它实际上与以前相同。 规范的态度始终控制风险并防止过度利用杠杆。
上述银行从业人员认为，《通知》对消费金融公司及其他公司没有重大影响。
“由于消费金融公司本身是国家许可证，并且《通知》明确规定，消费金融公司从事互联网金融和互联网贷款业务，因此它们只会受到影响。事实上，它们仍在回归其起源，因此从理论上讲，它们不应受到影响。” 他说：“实际上，许多消费金融公司仍在分支机构的基础上发展，互联网贷款业务所占比例不大。”
（来源：论文）
（负责人：DF052）
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