原标题：有色金属板块涨停20多只股票！ 分析师：仅仅是个开始！资料来源：文华财经
文华财经报（由娜娜编辑）-根据2月19日《上海证券报》的报道，A股有色金属行业于牛年2月18日开业。 有色金属ETF上涨超过8％，该板块引发了每日涨停浪。 紫金矿业，洛阳钼矿和西部矿业等20多个股票涨停。
自2021年以来，深湾有色金属工业指数已上涨了17％。 有色行业能否继续增长？
《上海证券报》记者采访了华安证券金属材料分析师史琳。 从2020年11月的行业低谷来看，他显然对有色金属行业感到乐观。展望全年，他仍然对节后的有色金属市场持乐观态度，首先是促进锂和钴。
从上到下跟踪选择
施林说，从研究框架的角度来看，有色金属行业的研究主要是从上至下选择路径，然后从下至上寻找路径中的高质量目标。 首先，我们必须考虑该国的产业政策，排除“日落产业”，并过滤出该国需要并满足高质量发展要求的那些产业。 其次，从下至上进行验证，从行业中寻找高质量的目标。
士林认为，许多新能源金属属于新能源行业的投资类别，但来源仍然是资源行业。 公司在资源行业的核心竞争力在于拥有优质的资源和相对强大的产业链，从而消除了整个行业的短期波动。
近来，与新能源产业有关的有色金属的普及率一直很高，归根结底与新能源产业政策息息相关。 根据该国的五年计划，到2025年，电动汽车的比例将达到20％，而目前还不到5％。
“因为需求增长非常确定，所以不必担心产能过剩。相反，我更担心资源矿的保护程度。以锂资源为例，实际上，我国的锂资源是尽管我国有三种类型的锂矿，但这些锂矿的开发难度和成本较高，从行业细分的角度来看，钴锂是首选路线，从现在起，赛道的周期可能长达10至20年。”
在供需方面，目前与新能源汽车产业有关的金属主要包括铜，铝，镍，钴，锂等。
铜主要用于制造电动汽车和充电桩。 汽车平均需要80至100公斤的铜。 假设每年增加100万辆电动汽车，仅汽车就将消耗10万吨铜。 不包括充电桩和电线等基础设施，充电桩至少需要10公斤铜线。 此外，铜还用于住宅建筑的低能耗空调和光伏行业的电线中。
除轻质的新能源汽车外，铝主要用于建筑和运输（例如飞机和高铁）。 根据Shilin的说法，铝合金的强度和硬度可与钢媲美，但成本非常低。 将来，许多高端汽车将使用铝合金。 假设一辆汽车消耗500公斤铝合金，那么每年100万辆汽车等于50万吨铝合金，这是相当可观的。
对于轻型汽车，除了铝合金以外，士林说，他们对镁合金也很乐观。 镁合金具有重量轻和耐腐蚀的优点，并且为未来的工业提供了很大的空间。
钴锂才刚刚开始具有镁和钛的潜力
“今年，金属材料行业的碳中和和碳峰值实际上才刚刚开始。特别是从当前价格和行业趋势来看，钴和锂这两个轨迹都存在。戴维斯双击的可能性以及可能性很高。” 石林说。
从金属的角度来看，锂和钴对士林在2021年最为乐观，士林对新能源汽车的需求相对较大，可以满足军事工业的需求。 “锂主要用于动力电池以及包括高镍在内的未来储能电池。锂也被使用。钴可满足军事工业和新能源的需求。尽管新能源电池正在减少钴化，但钴合金仍用于军事工业。该部门的应用将增长。”
在价格方面，目前锂和钴的价格仍在上涨。 “目前，碳酸锂仅涨到了7万元左右。从过去两三个月的38,000元的去年低点上涨了80％，峰值超过10万元。将来，电动汽车需求趋势原材料需求将缓慢增长，钴也非常便宜，钴已从2020年的最低22万元/吨上涨到现在的36万元/吨，仍然很低，最高的钴历史上一直是80万元/吨。”
石林说，提价是产业链的利润保证。 假设碳酸锂价格升至8万元/吨，上游矿山和中间生产商均可获利。 另外，如果与锂电池相关公司的市值相比，目前锂矿山的市值实际上被低估了。
“这绝对是被低估的错配资产-行业景气正在上升，上游行业仍处于底部，这是发泄。这种发泄发生在重大工业变革的背景下。企业的利润正在迅速上升，并且估值它将迅速下降，您所能做的就是买入并持有。” 石林说。
除钴和锂外，士林还对钛和镁的投资机会表示乐观。
他认为，镁的繁荣将在未来五年迅速增长。 这主要与电动汽车的发展有关。 将来，电动汽车的许多结构部件将被镁替代。 此外，诸如计算机和平板电脑之类的3C电子产品可能会广泛促进镁合金替代铝合金的使用。
钛已经迎来了发展的第一年，并且有望在未来五年内走上快速通道。 钛在海洋和航空领域的应用也将激增。 “目前有很多与钛业有关的上市公司，但它们尚未形成市值1000亿的领导者。将来，市值1000亿的公司肯定会出现在这个行业中。 ” 石林说。
专注于配置水龙头
对于这个有色金属的“富矿”，投资者应如何抓住机遇挖掘牛市股票？
施林说，在这些轨道上，我们应着重部署在技术，资金，人才和资源方面具有天然优势的领先企业。 对于一线公司而言，资源无疑是最重要的，其次是足够的生产能力。 对于二线企业来说，这取决于它如何投资于技术，资源，人才等，以及是否能够追赶，其中技术和资源是最重要的。
史琳认为，对于处于上升周期的资源库存，无需过多担心成本。 “自2019年以来，一些行业领先的股票价格一直在上涨，但它们的业绩却在亏损。总而言之，一些大型基金在投资时关注行业，他们购买了该行业和行业领袖，而不是时机。 “
普通投资者如何把握有色金属领域的投资机会？
石林说：“第一种方法是看领导者，而不要过多关注各种指标，但购买领导者时也会出现时间问题。 第二种方法是购买新能源ETF或相关的主动管理基金。 除了分配与电动汽车有关的目标外，这些资金还将分配上游资源领导者。”
关于当前与新能源产业有关的资金的高估值，施林说：“该产业的繁荣必须在上升。 这是肯定的。 普通个人投资者可以考虑进行固定投资，以平滑股票价格的波动并避免选择时间风险。”
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