概括
[A-share shareholders are waiting for the opening! How much can we increase with the global rise? what to buy? The two major brokerages say this]春节期间，世界各地发生了许多重大事件，但最重要的事件是全球股票市场和大宗商品的集体上涨，A股基本稳定！ 关于假期后的交易方式，海通证券和国泰君安刚刚发布了策略。 让我们看一下这两家主要经纪人的看法。
春节期间，全球发生了许多重大事件，但最重要的事件是全球股市也产品集体涨势，A股基本稳定！ 有关假期后的交易方式，海通证券和国泰君安该策略刚刚发布，让我们看一下两者经纪业务怎么说。
海通战略：牛市进入第三阶段
海通证券的策略认为，假期期间海外股市已经上涨，这将有助于A股继续节前上涨。 在2021年，市场将进入基本面和情绪驱动的牛市的第三阶段。 短期来看，我们对资源和金融存量持乐观态度，我们对全年技术+大众消费的转型持乐观态度。
海通的策略表明，短期内它仍在执行顺周期的补充收益。 今年迄今为止，中信一线行业增幅最大的六个行业是石油和石化（增长22％），消费服务（22％），饮食（17％），基础化学工业（14％），银行（13％），有色金属（12％）。除了这六个行业的消费者服务外（增长主要是由于中国免费贡献）和饮食（增加的主要是白酒），其他四个行业均为循环后行业。
自去年11月以来，我们一直在强调春季市场正在发展，重点是宏观经济后周期中的金融股和资源股。 截至今天，资源库存和银行股票表现良好，但非银行金融业却落后，仍然值得关注。根据最新的年度报告预测，快递报告和上市证券公司披露的年度报告推测，表现仍保持高增长。
然而，从去年11月春季开始动荡不安，资源类股和金融类股等后周期产业已经占据了近三个月的主导时间。 这是否意味着风格将完全转向后周期？后周期仅由阶段主导，属于一轮牛市。 从历史上看，在泡沫时期开始之前处于牛市第三阶段的滞胀行业通常会有补充收益，例如2007年1月至2007年3月的CSI 1000和2014年10月至12月的CSI 1000上证50等等，这个春季市场也是先前滞胀行业弥补这一轮的窗口期。
从全年来看，今年技术和消费牛市的两条主线没有改变。 今年行业配置的第一梯队是技术。 目前，在以5G为首的新一轮技术周期中，早期阶段主要是硬件，中后期推动了软件创新的需求，最后是万物互联，人工智能，借反映2010-2015年左右技术股的市场报价，硬件-软件-内容-应用方案扩散法，计算机（云计算，人工智能），媒体（游戏等），新能源汽车行业软件内容和应用程序，例如链（汽车智能）产业发展更多的空间。
今年行业分配的第二层是大众消费。 回顾2008年金融危机的历史经验，货币在实行了宽松的四万亿刺激政策之后，高收入群体首先受益。 从2008年第二季度到2009年第二季度，城镇居民人均可支配收入的增长率比农村家庭的人均现金收入的增长率高6.0％/ 1.6％/ 1.9％。 在此期间，珠宝，化妆品和汽车的高端消费增长迅速。 2009年第三季度，农村地区居民收入增长率已逐步超过城市居民，谷物，石油，食品和饮料的大众消费增长率与趋势一致。 到2020年，城市居民的收入将受到该流行病的影响较小，而农村居民，特别是农民工的收入将受到更大的影响。 2020年第三季度城镇居民人均可支配收入同比增长5.4％，高于农村地区的农民工劳工丽丽的月平均收入增长率为3.3％，因此，到2020年，在可选消费品中，汽车和高档酒将表现良好。 借鉴2009-2010年的经验，预计大众消费者对乳制品，餐饮等的需求可能会大大增加。
君主战略：全球崛起有助于良好的开端 长铅最好是中长期蓝筹股
春节假期期间，全球主要主要股指普遍上涨，其中英国FTSE 100，俄罗斯RTS，日经225和恒生指数涨幅最大，幅度分别为3.6％，3.3％，3.1％和2.4。 ％ 分别。 日经225指数创近30年新高，富时A50期货上涨1.13％。商品中国原油是涨幅最大的股票。 在长假期间，布隆迪石油和WTI原油期货分别上涨了3.8％和3.7％，布隆迪石油突破了60美元大关。
君主今天发布的策略认为，A股将维持3450-3700点的震荡格局。 A股维持3450-3700点震荡格局，三点结构判断。第一，对赔率高，获胜率高的世界保持乐观原料循环。 其次，长期领先的趋势不及长期中型蓝筹股的可能性。 第三，当时仍在南方投资。
购买趋势仍然押在转折点上，建议回到获胜百分比和赔率。 当前的流动性-增长核心矛盾分析没有统一的标准。 市场通常受益于超出预期的全球增长。 弹性存在差异，但在流动性紧缩的情况下，领导者更强大。 因此，既然处于趋势中，最好走中路并继续担任多头领导者，但是我们认为领先趋势存在很大差异。 远端逻辑受益于国内外经济增长的共鸣，欧美库存的补充，而近端逻辑受益于国内外的经济增长。行业产品价格不断上升的全球原材料周期领导者的赔率和获胜率更高。 暂时搁置趋势拐点争论，并回到获胜率和赔率，当前的全球原材料周期不容忽视。
首先，随着流动性预期的收紧和风险偏好的降低，高性能蓝筹股仍是下一阶段的交易。 积极部署非集团高性能蓝筹股，尤其是在蓬勃发展的全球市场中价钱定期产品和中游制造业，建议：有色/石油化工/基础化学/机械。
其次，美国债券收益率上升可能会给国内风险资产的估值带来压力。 横向看，寻找估值高，议价合理的行业。 建议：医学/家具/酒店/旅游。
第三，预计将进行充分调整，以重返基本面增长的轨道，并确定外部需求。 建议：电子/新能源。 第四，军工界对从DDM模型的分母的风险偏好到分子的利润的长期交易逻辑迁移感到乐观。此外，南峡投资专注于以下三个主要方面：稀缺/高质量成本表现/逆境撤销。
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（文章来源：e公司官方微信
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