原标题：公众筹款研究忙于“春季广播”，这个不受欢迎的行业突然变得流行起来！明星基金经理们聚在一起关注
概要
[Public fundraising research is busy “spring broadcast”, this unpopular industry suddenly became popular! Star fund managers get together to pay attention]截至2月5日，数据显示，自年初以来，公共基金调查的数量已达到3172，其中8家上市公司接受了50多家基金公司的调查。 小型半导体测试巨头华丰测控有限公司是调查最频繁的半导体测试巨头，接受了72项基金调查。 此外，游戏产业中所谓的“茅台”千兆和新洲邦也收到了70家基金公司的调查。 （中国基金新闻）
从年初开始公开发售基金正在密集进行研究，积极筹备一年后的“春播”布局。
截至2月5日，数据显示，自年初以来，募集资金调查数量达到3172个，其中8家上市公司获得了50多个基金公司研究：最常被调查的小型半导体测试巨头华丰测控获得72项基金调查，也被称为博彩业“茅台”千兆位与新洲帮还获得了70家基金公司的研究。
从行业分布的角度来看，自年初以来，半导体设备，家庭娱乐软件，特种化学品，医疗保健设备，电子零件，电气元件和设备以及休闲设施受到基金公司的青睐。值得注意的是，公开发行的基金具有企业研究兴趣激增，研究名单中有许多明星基金经理。
化工等亲周期性产业受到更多关注
许多明星基金经理积极调查
从年初开始，机构就更加重视顺周期性行业，例如化学工业。 截至2月5日，该基金公司已对化学公司进行了近400次调查。 统计显示，在特种化学品领域，新洲帮基金公司进行的调查多达70次，位居第一。值得注意的是，许多明星基金经理也参与了调查，例如ABC-CA基金经理赵瑜，易方达的刘武和何和，交通银行施罗德的基金经理郭飞和瑞元基金的赵峰。在其他细分市场中，肥料和农药信阳峰已被基础化学行业基金调查45次列维玛基金已对其进行了29次调查。
汇丰金鑫动态策略基金的基金经理卢斌表示，由于年初往往是许多基金调整投资组合的时间，而且市场对2021年自下而上的机会有较高的了解，每个人都有一月份增加。 研究子行业和个人股票。 在今年的第一年，公开发行对化学公司的研究增加了，这表明越来越多的投资者开始意识到以化学工业为代表的低价值顺周期性工业的投资价值。
德邦基金我股票投资第一部的基金经理方建伟认为，对基金公司的前一年深入调查通常是对新的一年进行广泛的筛选和储备投资，在过去的一年中，许多公司的估值都有明显增加。 包括化学在内的周期性产业的估值仍处于较低水平。 随着流行病的逐渐恢复，性能预计将继续改善。 基金公司加大了研究力度，他们应该希望找到相对更好的投资机会。
实际上，从去年第四季度开始，公共基金就开始增加在相关领先股票中的头寸。根据银河证券的数据，2020年第四季度，公共基金化学工业持有职位约占4.41％，在神湾一线28个行业中排名第七，比2020年第三季度的第9位有所增加。此外，与2020年第一季度相比，第三和第四位的化学药品库存集中宿舍持续上升。 到第四季度末，化工股在公开发行中的集中度达到了83.9％。尽管对资金分配的热情有所提高，化学工业仍处于低调状态。根据银河证券的数据，2020年第四季度化学工业低分配比率为1.11％，低于过去10年的平均低分配比率1.98％。 针对该行业，聚酯，氨纶和其他化学产品等第三子行业的职位增加，而纯碱和其他第三子行业的职位明显下降。
记者了解到，自今年年初以来，上海许多基金公司一直密切关注化工行业的投资机会。
关于化工行业的投资逻辑，汇丰金鑫动态策略基金基金经理卢斌表示，化工行业经验丰富。供应配套改革后，剩余产能已基本消除。 2020年的流行病还导致小型企业退出的比例增加。 当前，由于环境保护和安全等多种因素，化学工业增加生产能力更加困难，其壁垒甚至可能超过新能源工业。 随着经济复苏推动需求反弹，预计未来化学工业的周期性将减弱，增长将增强。 这也是对化学工业持乐观态度的核心原因。
德邦基金股票第一投资部基金经理方建伟认为，目前化工行业的投资逻辑主要有三点：第一，从行业的相对比较来看，化工行业的估值水平相对较低； 二是疫情得到修复，行业需求不断增长，繁荣得到改善。 第三是原始油价逐步改善，对产品价钱有一个很好的驱动器。 目前，这三点的逻辑还没有改变，公开发行股票和增加化工行业职位的趋势可能会继续。
方建伟告诉记者，目前是该行业的淡季，但是大多数化工产品的价格最近持续上涨，春节后是旺季，行业的繁荣将会更好。 在化纤领域，粘胶和聚酯长丝的当前库存非常低。 在下游需求旺盛的背景下，繁荣持续上升。 由于成本方面的因素，农业化学工业中尿素和草甘膦的价格已大幅上涨。 随着春季农业的到来，预计需求增加将推动其价格进一步上涨。 在精细化学品领域，节前库存需求的增加和能力的提高导致MDI和二氧化钛的价格持续上涨。
春季市场提前开始
注意新能源，医药，消费等。
提议的工业医疗保健基金经理陈旭认为，目前货币该政策已经稍有收紧，但今年大幅收紧的可能性并不高，这主要是因为全球新的官方流行病尚未得到完全控制，而且总体海外流动性没有转机的基础。 一年之后，国内货币政策可能会保持中立。 因此，他认为，今年的股票市场预计将由结构性市场主导。 尽管预期收益可能不会比前两年高，但他对今年的市场状况仍然相对乐观。 另外，陈旭认为今年的春季市场比往年要早一些，实际上是从12月开始推出的。 短期内市场可能会受到货币政策调整的影响，但从长远来看不会改变为积极趋势。 对制药行业的技术创新，消费升级和进口替代相关子行业持乐观态度。
中信谨慎的总经理助理韩海平表示，目前广信用随着经济的持续复苏，总体流动性稳定，资本市场改革不断推进，国内A股环境相对良好。 但是，外部环境仍然存在不确定性。 一旦海外流行病明显重复或经济回到低预期，后续行动可能会面临更大的调整压力。 预计A股市场整体将维持广泛的震荡，结构性机会占主导。 在配置方面，建议继续关注一些从流行病中受益或受流行病影响很小，从科学和创新政策或中美摩擦中受益的内需部门，并跟进国内消费，生物医学，信息技术，先进制造业。
浦银安盛基金固定收益部门副主任李毅认为，如果2021年信用同比增长稳定，核心资产公司的业绩可以满足目前的估值，那么2021年的股市并不悲观。信用环境的紧缩速度大于公司业绩的增长率，因此需要降低股票等资产的回报率。 他对2021年上半年的投资机会更为乐观。就行业而言，李毅坚信，新能源是一条非常好的路，并且有很大的空间，但如果短期内上涨是太强大了，该行业可能需要一段时间才能继续消化具有绩效的估值，这将导致巨大的股价波动。 此外，李毅认为，新旧基础设施，医药和消费也是值得关注的领域。
汇丰金鑫动态策略基金经理卢斌对四大行业持乐观态度。 首先是以电动汽车为代表的新能源产业。 但是，他提到，在经历了去年的急剧增长之后，整个新能源行业的价值都很高，因此他认为，尽管2021年新能源行业的基本面良好，但可能没有系统的投资机会。 ，但是需要深入细分行业和公司，以探索一些结构性投资机会。此外，他对以化学工业，军事工业为代表的顺周期性工业持乐观态度保险，银行和房地产业。
德邦基金股票投资基金经理方建伟表示，展望后市，当通胀预期上升时，工业企业利润修理，利率在上涨可能性较高的背景下，顺周期性行业可能继续保持强劲。 国内消费行业仍然是一个具有确定的未来期望和稳定的业绩增长的行业，并且在完全释放估值压力后具有较高的分配价值。
（来源：《中国基金报》）
（负责人：DF506）
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