原标题：上海和深圳证券交易所为可转换债券的程序交易牺牲了新规定。 这些投资者需要提交报告！让我们看看4个问题和4个答案
概要
【沪深证券交易所节新规则！ 可转债的程序化交易带有“紧绷的诅咒”。这些投资者需要提交报告。]2月5日晚，上海和深圳证券交易所向中国证券交易所发布了《关于可转债公司可程序化交易报告事项的通知》。监管可转换债券。 程序化债务交易管理。 明确了三种类型的投资者需要向经纪人或交易所报告。 其中，必须高度报告在下订单，快速下单，使用独立研发或其他定制软件方面具有高度自动化的程序化交易投资者。 报告的内容包括身份信息，资金来源，交易策略，软件名称等。（布鲁克中国）
可换股债券市场程序交易将迎来强有力的监督。
2月5日晚，沪深证券交易所发布了《关于可转换公司公司键程序交易报告工作《有关事项通知》旨在规范可转换债券程序交易的管理，明确了三类投资需要经纪业务或交换报告，其中下单是高度自动化的，定单被迅速发出，并且使用自行开发的软件或其他定制软件的程序化交易投资者必须报告。 报告的内容包括身份信息，资金来源，交易策略，软件名称等。
该交易所表示，它将采用现场和非现场方式会员监督检查可转债及其他机构的程序性交易报告。
据了解，上述要求将于3月29日开始实施。已经进行可转换债券程序化交易的投资者应在实施后30个交易日内完成信息报告。
可转换债券的程序交易被置于“紧缩诅咒”
2月5日，上海和深圳证券交易所发布了《关于可转换公司公司债券《关于程序报告事项的通知》（以下简称《通知》）建立了可转换债券程序交易的报告制度。 该“通知”将于2021年3月29日生效。
据了解，上海证券交易所的个人可转换债券交易将在2020年更加活跃。价钱巨大的波动性引起了市场的广泛关注。
1月27日有多个可转换债券集体崩溃它仍然很生动，电路在大约2分钟内就中断了，下降了20％以上，其中许多是以前的热门猜测。 罕见的集体杀戮现象甚至成为热门搜索列表。 当时，有市场传言说这是机构投资者量化系统失灵引起的可转换债券的暴跌。 然而，一些市场参与者推测，这可能与即将实施的新可转换债券法规有关，或者是由于月底资金短缺。
据了解，由于具有T + 0和无价格限制的可转换债券的特点，一些投资者热衷于量化策略，高频交易和程序交易。
该交易所表示，例行监测发现，进行主动可转换债券交易的程序投资者的交易量已达到一定比例，市场影响力持续增强。 发布此“通知”有两个主要注意事项：
首先是实施新的《证券法》可转换公司债券管理措施（以下简称“措施”）的要求。新《证券法》第45条规定，“通过计算机程序自动生成或发布交易订单程序性交易应符合国务院证券监督管理机构的规定并向证券交易所报告。”《通知》执行新的《证券法》和《办法》的规定，明确了投资者报告证券交易的规定。可转换债券的程序化交易具体实施和内容。
二是进一步规范可转债程序交易管理。 作为一家自律机构，交易所负责维护市场交易秩序，确保稳定的市场运作，保证投资者应对公平交易机会负责，防止和解决市场风险。 建立以市场参与者报告制度为重点的程序性交易管理机制，有利于促进可转换债券市场更加规范，透明的交易管理。
上海证券交易所和深圳证券交易所均表示，下一步，将积极敦促所有市场参与者严格执行《通知》的要求，积极稳妥地推进相关工作，维护可转换债券市场交易秩序，并确保可转换债券市场的稳定发展。
三种类型的投资者需要报告，交易所将进行监督和检查
《通知》明确了可转债程序性交易报告管理的相关要求，如投资者范围，报告方法和信息报告内容。 具体的预防措施是什么？ 交易所给出了答案。
一个问题：哪些类型的投资者需要报告？
回答：就类型而言，需要报告的投资者包括以下类别：
一是会员客户。
第二是会员资格和直接使用交易单位贸易股票投资基金管理公司，保险机构和其他投资者。
第三是交易所规定的其他投资通过。 其中，会员客户应向接受交易委托的会员报告； 会员和其他机构直接向交易所报告。
该交易所表示，在特定操作中，符合以下条件之一的投资者需要报告：
一种是订单下单的高度自动化。 有价证券码程序交易投资者，其订单的核心要素（例如买卖方向，订单数量，订单价格和发出订单的时间）由计算机自动确定。
第二个原因是订单以很快的速度发出。 有10多个可转换债券程序化交易投资者在一天的1秒钟内宣布了10多个。
第三个是使用自主开发或其他定制软件的程序化交易投资者。
第四是交易所需要报告的其他情况。
使用具有会员提供的某些自动功能的客户端软件来进行交易的投资者，并且不满足上述条件的投资者无需报告。
第二个问题：《通知》对报告时间的具体要求是什么？ 在实施《通知》之前参与可转换债券程序交易的投资者是否需要报告？
回答：在会员客户第一次进行程序交易之前，他应该向接受其交易委托的会员报告，程序交易可以在报告之后进行。 会员应检查客户提交的信息，并在3个交易日内向交易所报告。
会员和其他机构首次进行可转换债券的程序化交易时，应提前3个交易日向交易所报告。
该《通知》将于2021年3月29日生效。投资者在执行本通知之前进行可转换债券的程序性交易，应在本通知执行后30个交易日内按照通知的规定完成信息报告。通知书。
三个问题：报告的内容和要求是什么？
回答：该报告应包括以下内容：
一种是投资者身份，证券账户和会员机构信息。
第二是资金来源信息。
第三是有关交易策略，软件名称和开发实体的信息。
第四是联系人和联系方式。 会员和其他机构通过交易所的“会员业务领域-官方文件和报告上载-可转换债券程序化帐户报告”列来报告有关客户及其自己的可转换债券程序化交易的信息。
四个问题：如果延迟报告或未能按要求报告，将对投资者产生什么影响？
答：交易所可以根据自我监管的需要，采取现场和异地的方式，对会员和其他机构可转换债券程序交易报告的状态进行监督和检查。 对于不履行报告义务或者报告内容不符合要求的，本所可以按照规定采取自律措施或纪律处分。
（来源：经纪中国）
（负责人：DF527）
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