经济观察家老鹰英 在平安8万亿元的庞大投资组合中，可以看到各种行业。 除了对碧桂园和中国置地等房地产公司的持续长期股权投资外，它还包括山西太昌高速公路，长江电力和上海高铁和中国传统公司等公司在北京的投资。医药控股。
最近，由于《中国财富》的流动性危机，平安也成为外界关注的焦点。 作为其第二大股东，中国平安将如何评估《中国财富》的风险以及如何挽救它？
中国平安集团总经理兼联合首席执行官谢永林在2月4日举行的2020年中国平安绩效大会上表示，中国平安投资了180亿中国财富股权，并在资产负债表上投资了360亿，总计54十亿，并将及时跟进进度。 提出了准备金，但540亿的敞口并不意味着损失540亿。
投资中国财富幸福风险暴露几何
陷入流动性危机的《中国财富》土地发展引起了许多关注。 谢永林说，当他投资中国财富土地开发公司时，他看中的是中国的商业模式。 中国财富土地开发公司不是传统的房地产公司，而是一家工业化的新城市运营公司。 它的基本模型是通过第一级和第二级的联系发展一个地方并介绍产业。 为了支持地方政府的发展，这种商业模式与保险基金的投资性质兼容。 然而，在过去的一两年中，《中国财富》土地开发对京津冀地区的监管非常严格，这对《中国财富》土地开发产生了重大影响。 另一方面，今年的流行病也对其产生了很大的影响。 第三是广泛管理。 扩张太快了，因此陷入了一个相对较大的业务困境。
谢永林介绍，尽管中国财富土地开发面临问题，但政府仍在积极帮助中国财富土地开发。 目前，中国财富土地发展有限公司已经成立了债务委员会。 债务委员会将讨论，扩大或采取其他有关债务的措施。 平安是债务委员会的联席主席，因此，债务委员会的任何工作流程和债务安排都很明确。 “中国财富土地开发集团是平安8万亿元投资组合的一部分。总体而言，我们的股权投资为180亿，资产负债表上的投资为360亿，总计540亿。我们将根据相关规定迅速调拨准备金。平安公司亏损540亿美元，在投资组合管理的风险偏好方面始终保持审慎谨慎的态度。” 谢永林说。
在《中国财富幸福》披露了最近的债务逾期问题之后，其第二大股东平安中国平安的子公司密集发布了一系列资本使用公告。
2月2日，平安人寿披露已转让了10种替代金融产品，包括由平安养老金信托账户持有的“平安养老-九通基础设施债务投资计划”。 融资或担保实体为中国财富和九通。 吉业（久通吉业投资有限公司是由中国财富土地开发有限公司控制的公司）。 一些金融产品的管理者是平安养老金和平安资产管理。
根据公告，平安人寿的总投资额不超过155亿元，其中平安养老金委托管理费每年不超过9600万元，平安资产管理委托管理费每年不超过750万元。
当天，平安年金再次披露，平安年金使用九种带保险资金的金融产品，成为九通基金会底层金融家和中国财富土地开发的担保人。 超过36亿元人民币，审查的关联交易总额不超过60亿元人民币。 签订合同的实际转移额为12.61亿元，合同担保额不超过16.87亿元，关联交易合同总额不超过29.48亿元。
2018年7月10日，《中国财富土地发展》公告称，公司控股股东中国资产管理有限公司以每股23.655元的转让价格将其19.70％的股份转让给平安资产管理。 137.7亿。 截至2020年3月，中国平安集团已收购中国财富前十大股东25.11％的股份。
保险投资组合的策略是什么
每年，平安的资本投资组合策略都值得市场解读。 根据中国平安的最新财务报告，截至2020年12月31日，中国平安保险的投资组合达到3.74万亿元，较年初增长16.6％。
从投资类型看，债券投资达到1.88万亿元，占比50.2％，比2019年提高3.3个百分点，占“ 2020年平安总投资资产的一半”； 其次是股票投资，账面价值达3151.03亿元，占比8.4％，同比下降0.8％。 “去年我们对债券的投资增加了，主要是在利率相对较高的时候。去年我们增加了。因此，在固定收益领域，债券的比例增加了；在股票方面，去年没有太多的增加，主要是通过资金参与市场波动的机会是不标准的，去年我们赚了1033亿，应该在我们正常的正常分配范围内，因为每年我们需要再投资超过5,000亿新资金。根据我们的原始配置。” 中国平安首席投资官陈德贤表示。
关于今年的情况，陈德贤分析认为，宏观水平应该是一个稳定复苏的阶段。 去年流行之后，三月和四月之后将会有一个相对较大的反弹。 今年，我认为这应该是一个稳定的复苏，不会再飞涨。
陈德贤说，有一些确定性因素和一些不确定性因素。 还有两个确定的因素。 一是今年的出口应该相对稳定。 尤其是疫苗发布后，估计国外需求仍会相对较大。 据推测，它可能会增加8％。 第二个更确定的是固定投资。 今年固定投资仍将保持相对稳定的趋势，全年增长8％-10％。
同时，存在不确定因素。 “我们的出口意味着’希望不旺’，这意味着金额很大，但钱可能无法赚钱。由于成本上升，我们看到运输成本也增加了数倍。一个限制因素；就失业率而言，今年有900万毕业生，比上年增加47万，这也对消费构成了一定的限制；还存在公司债务问题，这可能会对债务产生一定的影响。经济增长，货币政策我们正在讨论何时退出，在去年的流行期间，货币政策仍然相对宽松，在流行病稳定之后，货币政策开始恢复正常化，在此过程中，公司债务问题可能会受到影响。 ” 陈德贤说。 “存在危险，有些需要注意其风险，有些还可以给我们带来机会。” 在谈到未来机会时，陈德贤说，一是消费。 去年，强调内部流通。 今年，包括新基础设施和国内需求在内的需求方管理将带来许多行业机遇。 第二是全球经济中的产业升级。 在逆周期调整过程中，产业升级的机会也很多。 第三是货币政策正常化。 第四是资本市场。 第五是人民币升值。 预计美元将在短期内反弹，但从长期来看，美元仍将疲软。 相对而言，中国的复苏状况与其他国家不同，也支持“美元疲软，中国坚挺”的逻辑； 最后，最近提到了新的发展理念，其中包含十个词“创新，协调，绿色，开放”，“共享，共享”，这是该国在“十三五”规划中提出的，最近被提出。
对于平安未来的资本投资组合战略，陈德贤认为仍然有以下几个方向：第一，坚持资产负债管理原则，努力避免利率差异带来的问题。 其次，就债权而言，其自身债权的期限缩短了，因此目前没有太多必要延长太长的债券，或者在固定期限内可能会有一些短期固定收益收入。 对于资产，我们可以考虑是非标准配置还是保持原始标准配置，仍然有1000亿个需要配置。 去年，我们感到股票的相对回报率要好于债券。 我们认为，今年的股票仍有机会，尤其是一些估值较低且股息较高的股票。 他们去年的表现非常落后，但我们的一些库存状况也受到影响。 当前，经济环境似乎正在稳步恢复。 我们认为，将来，我们将继续关注低估值，高股息的股票，并将逐步扩大FOF和MOM资产类别，以抓住更多的市场波动机会。返回搜狐查看更多
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