在与日韩电池公司的全球竞争中，CATL处于劣势。
文字| 左茂轩
2月2日晚，CATL（300750.SZ）发布了关于投资和扩大产能的公告。 计划在四川宜宾，广东肇庆，广东福建宁德，霞浦投资不超过290亿元人民币，以扩大产能。
受此消息影响，2月3日，CATL股价上涨3.58％，报收于每股380.98元，最新市值为8874.8亿元。
这家市值近9000亿美元的中国领先动力电池公司正在加速发展。 值得注意的是，在一个多月前的2020年12月底，CATL刚刚宣布投资390亿元人民币，以增加福建福鼎，宜宾，四川和江苏Li阳的生产。
这是CATL的前瞻性部署，以应对未来几年国内新能源汽车市场的增长。
“我国的新能源汽车产业正在从数量向质变转变。作为领先的锂电池公司，CATL有足够的订单来支持其产能扩张。与此同时，随之而来的是一批高质量的供应商，他们可以“ 2月3日，中关村新电池技术创新联盟秘书长于平jia在接受智囊团采访时说。
于庆娇认为，CATL不仅在电池市场上具有很强的声音，而且在资本市场上具有一致的乐观看法。 许多投资者期望其市值超过万亿美元，并有资本实力来支持其扩张。
但是，对于CATL，在产能急剧扩张的背后，还存在隐患。 中国，日本和韩国的动力电池竞争日益激烈，市场竞争压力越来越大。 宁德时代虽然受到资本追捧，但也必须证明其9000亿美元估值背后的价值。
计划产能是2020年销量的10倍
根据韩国市场研究机构SNE Research发布的2020年全球动力电池市场数据，1月13日，全球动力电池和储能电池出货量总计213GWh，同比增长34％。 其中，CATL的出货量为52.8GWh，同比增长27％，市场份额为25％，居世界第一。
该智囊团发现，《宁德时报》在中国有五个生产基地：福建宁德，江苏Li阳，青海西宁，四川宜宾和广东肇庆。 此外，CATL还在德国图林根州建立海外基地。
其中，目前已全面投入使用的有宁德湖东，宁德湖西，Li阳一，二期，西宁生产基地。 完全完成的总生产能力约为63Gwh。
据智库统计，根据宁德时代近几年的增产计划，上述五个基地的计划总投资能力为367Gwh。
根据东吴证券的一份研究报告，到2025年，CATL的全资生产能力将达到422GWh。
此外，CATL还与上汽，一汽，东风，广汽，吉利等汽车制造商建立合资工厂。 目前，时代上汽，东风上汽和时代一汽的合资企业已经投产，时代汽车广汽计划在2021年10月开始生产，时代吉利工厂计划在2022年开始生产。提到的公司是108Gwh。
一位熟悉宁德时代的人士告诉智囊团，合资公司的电池主要为汽车公司的自有品牌和合资品牌提供电池。 例如，一汽时代生产的动力电池产品将主要支持红旗品牌FME平台和一汽大众MEB平台的所有型号。
换句话说，按照目前的计划，从现在起的五年后，CATL的生产能力将是2020年出货量的10倍。
从规划产能布局的角度来看，福建是宁德时代的大本营，Li阳主要辐射到长三角地区，产业链支撑体系较为完善。 四川宜宾主要响应西方市场的需求，青海拥有丰富的锂资源，而肇庆工厂将成为宁德时代。 珠江三角洲和粤港澳大湾区的重要基地。
总体而言，通过一系列产能扩张计划，CATL在中国形成了相对完整的产能布局。
从新能源汽车市场的发展空间来看，CATL的产能扩张是合理的。
根据国家办公厅发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》，到2020年，我国新能源汽车的销量将达到130万辆，预计到2021年将达到180万辆。国务院到2025年，我国的新能源汽车销量将达到新车总销量的20％左右。 市场预测规模约为600万辆。
实际上，在过去的几年中，中国的动力电池行业没有足够的高质量生产能力。 大多数汽车公司倾向于从主要供应商那里选择电池，以确保电动汽车的质量。 这也促使CATL成为市场的寡头，占据了中国动力电池市场的一半。
业内许多人表示，他们并不担心CATL的根本扩张是否会带来产能过剩。 而且，随着CATL时代的扩大，市场落后产能的清除将加快，从而促进我国动力电池产业的高质量发展。
“对新能源汽车，储能基站，3C，电动工具，电动自行车和其他需求市场的需求正在改善，新一轮的锂电池扩张将达到一个小高峰。在上一轮行业之后改组后，仍然有强大的投资和扩张空间，基本上都是具有一定竞争力的公司，动力电池的扩张周期约为2-3年，产能释放需要时间，因此无需担心至少在未来三年内会出现高端产能过剩。” 于庆娇说。
在整个产业链中进行投资以避免供应链风险
随着产能的迅速扩大，宁德时代的供应链系统各方需要迅速跟进，以适应宁德时代的增长速度。 否则，CATL将面临因过度扩张而导致的供应链风险。
实际上，自去年以来，CATL在增加其主营业务的同时，开始加大对产业链上游和下游的投资，以避免因动力电池行业的快速增长而引起的供应链风险。
行业中的一些人告诉智囊团，CATL具有近9000亿市值的重要原因之一是，它在整个动力电池产业链中拥有很高的发言权。
2020年8月11日，CATL宣布计划投资190亿元人民币，投资于国内外上下游产业链中的优质上市公司。
2020年，CATL先后参与或投资了许多公司。 它不仅包括电池上游的材料公司和电池生产设备公司，还包括锂电池测试工具和产业链下游的自动驾驶芯片公司以及中下游的公司。应用市场及配套设施等相关领域。
值得一提的是，在宁德时代的带动下，产业链上下游企业的发展前景也十分广阔。 9月15日，CATL宣布拥有先锋情报股份。 在过去的四个月中，先锋的股价已从每股约30元升至90元以上。
从宁德时代的投资逻辑来看，其一是对上游资源镍钴钴锂公司进行投资，以确保关键原材料供应的安全。 二是投资于中游高壁垒行业公司，以确保和巩固产业链的地位和话语权； 三是通过投资和技术支持产业链中的企业实现协调快速发展，共同实现增长价值。
“宁德时代想把产业链的上游和下游联系在一起。这是保持其电池整体生态发展的核心，因为如果它与产业链之间的联系太松散，这个领先地位很容易被取代。其他人。” 汽车行业中的某些人是正确的。 智囊团说。
全球化问题有待解决
从宁德时代的能力规划来看。 在目前已建设和计划建设的500Gwh容量中，超过98％的容量计划在中国。 CATL计划的唯一海外工厂是德国图灵根工厂，该工厂于2019年开始建设，计划产能为14GWh。
尽管CATL是全球最大的装机容量最大的动力电池公司，但与日本和韩国公司相比，其全球发展不平衡。 宁德时代的成功主要归功于中国电动汽车市场的规模。 到2020年，CATL在中国动力电池市场的已安装汽车市场份额将达到50％，远远超过其他公司。
“对于宁德时代的领先地位，国内公司不可能在短期内超越。” 于庆娇说。
尽管LG Chem，三星，SK，松下和其他日韩电池公司正在加速在中国的部署，比亚迪也在加速外部电池供应的推广，但CATL在国内市场的主导地位难以撼动。
但是，CATL在与日韩电池公司的全球竞争中处于劣势。
根据SNE Research和中国充电基础设施联盟的数据，到2020年，CATL和LG Chem将分别拥有34GWh和31GWh的全球车辆装载量，其中，中国的车辆装载量将分别为31.79GWh和4.13GWh。 CATL在中国市场的安装车辆占总量的93.5％，而LG Chem在中国市场的安装量仅占13.3％。 LG化学在中国，韩国，欧洲和美国都有全球业务。
在欧美的主要动力电池市场中，主要的市场份额目前由日本和韩国的电池公司占据。
CATL当然不希望仅成为中国本地公司。 新能源汽车和动力电池行业在全球范围内具有巨大的发展机遇。
尽管CATL希望在欧洲，美洲和其他市场获得日本和韩国电池公司的立足点，但这非常困难。 在激进扩张的同时，如何走向全球是宁德时代面临的重要问题。返回搜狐查看更多
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