概要
[Free research report selection: A-share “medicine” market is back! Focus on high-quality targets in subdivisions]渤海证券表示，随着医改政策的逐步明晰，医药行业的确定性将更加明显。 同时，该行业将迎来估值转变。 我们认为，战略配置可以偶尔进行，建议投资者注意疫苗，创新药物和创新设备以及领先的连锁药房领域。
今天（1月22日），上海和深圳股市明显不同。上海指数冲击减弱，呈脉冲状的下降模式，而创业板市场指数在市场开盘后急剧上涨之后，保持了强劲的震荡和盘整态势。从盘面来看，工业和概念板块下跌多跌少，昨天大幅上涨。大财务随着资源股的所有回调，技术股暴跌，制药股成为市场市场上的亮点之一。
银河证券指出，国内经济已恢复正常，疫情防控力度加大。 当前的基本面，政策和资本都在支撑A股。 这表明在指导不变的情况下，A股将继续上涨。 我们对早春市场持乐观态度，但我们不能忽视A股持续上涨带来的短期调整，此外，疫情的短期动荡不容忽视，但全球复苏趋势已经确定。 建议抓住政策带来的行业上升趋势的确定性机会。 掘金行业发展良好，估值也不算高。公司。
在当前A股热点分散，板块轮换加剧的背景下，潜在的投资机会被隐藏，一些机构被选中研究报告，让我们看一下主题以供参考。
【主题一】医疗仪器
中泰证券表示，国家医疗保险局发布了《两项条例》，规范了指定医疗协议的管理制度。互联网医院被纳入医疗保险范围，并促进互联网医院和互联网的建设医疗服务发展。 新方法阐明了行业关注的互联网医院将如何纳入指定的管理中。 互联网医疗服务可以依靠组织机构申报医疗保险指定地点。目前，中国医疗保险是中国医疗体系的主要支付者。存储明确管理方案后，一方面将促进物理医院进行网络医院的建设和系统升级，另一方面将带动患者进行预诊咨询，后续咨询，通过互联网医院进行处方和处方扩展，以加速医疗服务链接的在线转化。是否是互联网医院供应选择在线医疗服务的患者的目的端和需求端都会受益。
【主题二】生物医学
中国银河证券分析表明，技术和创新是制药业长期高速增长的主要动力。 人口老龄化正在加速，医疗和健康需求尚未得到满足。 药品审查改革空前，技术创新迎来新时代。 集中采购趋于正常，技术创新的转型是关键的出路。 （1）创新医疗设备和创新服务行业链。 研发投资继续增加，IND申请和批准的数量迅速增加。 对医疗保险目录进行了动态调整，加快了创新药物数量的增长步伐，国产创新药物的盈利能力突出。 通过申请国际临床许可或许可，我国的创新药物正在加速发展。 （2）生物制品。 需求方稳定增长，该行业保持高增长。 （3）体外诊断。 多重有利的催化作用，广阔的发展空间。
渤海证券表示，随着医疗改革政策的逐步明晰，医药行业的确定性将更加明显。 同时，该行业将迎来估值转变，并且该行业正在蓬勃发展。性能快速发展的子行业将受到更多关注，我们认为可以在短暂的时间内完成战略配置方面，建议投资者注意疫苗，创新药物和创新设备以及领先的连锁药房领域企业。
【主题三】烟草
天丰证券指出2021年的投资策略。 等待政策推动，抓住不同的市场机会。 政策自由化的程度直接影响到该行业的规模，联合国委员会对公约内容的修改有望促进医疗大麻的加速发展。 欧盟已决定可以在食品中添加CBD，这对CBD食品及其上游提取行业具有重大影响。国内政策目前允许CBD用于化妆品中，并掌握了CBD化妆品的销售渠道和牌拥有形象塑造的领先公司有望脱颖而出。 此外，行业种植过程中大麻作物的供应增加，CBD价钱预计下降速度将缓慢，我们预计2021年工业大麻及其提取物在消费者应用中的渗透率将继续增加。
此外，天丰证券提到新烟草的核心目标是去美国寻求上市。 电子烟市场的规模巨大。 2019年，减少危害替代品的全球烟草零售市场为631亿美元。 2019年，雾化电子烟在全球减少危害替代品零售市场中的比例为55.8％。
【主题四】光伏发电
国联证券据说技术创新会促进平等，到2021年光伏装置将迎来高增长。产业链上游和下游不断进行技术创新，促进国内外在线平等。 在“十四五”期间，预计光伏装机容量每年将增加70-90GW。市场需求朝气蓬勃，迎来了高增长机会的识别。
硅材料价格先跌后涨。 第一季度之后，供需趋紧，平均价格保持高位。 硅材料膨胀周期更长，体积比扩大，并且硅材料需求增加。 2021年第一季度后，硅材料产能供求将趋紧，预计年均价格将维持在80-8.5万元/吨。 晶圆生产的扩大加剧了竞争，大尺寸单晶晶圆继续渗透。硅晶圆的生产已显着扩大，硅晶圆的竞争加剧了。利率可能会落在20-25％的合理范围内。大尺寸的单晶硅晶片会逐渐渗透客户结局已经过验证，2021年下半年将迎来大幅增长。
光伏+储能是未来，系统集成正迎来巨大发展。 光伏支架公司已从光伏电站的投资和建设中充分受益。 光伏+储能可以提高新能源的渗透率和吸收能力，更好地满足用户的多样化需求，实现精确的能源供应。 随着光伏+储能模式的不断渗透，阳光和其他系统集成解决方案提供商一起迎来了高速增长的时期。
（文章来源：东方财富研究中心）
（负责人：DF150）
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