原标题：上证指数创五年新高，《四个季节》报告中的第一批资金揭示了抱团同盟调整仓位的真相
1月21日，上证综合指数再次达到3600点，同时继续创下五年多来的新高。 三大A股股指在同一天高开。 截至收盘，上证指数上涨1.07％至3,621.26点。 深证成指收报15520.6点，升1.95％。 ChiNext指数上涨2.46％，收于3,283.72点。 沪深两市成交额再次突破万亿大关，成交额为1086.6亿元。 实际向北资金净流入56.78亿元。
盘面上，葡萄酒业复苏，白酒库存全面反弹。 得益于价格上涨和其他因素，稀土概念股大幅上涨，iFlytek等一些“集团股”继续修and并再创历史新高。
在此背后，增量资金的不断涌入是必不可少的，尤其是新资金的持续流行。
2020年是公共资金的重要年份。 不仅新基金发行规模超过3万亿元，创历史新高，部分股票型基金的年平均收益率也将超过40％，超过100只的基金收益将翻倍。
基金如何在2020年动荡的市场中获得超额收益，以及如何在2021年的市场中进行配置？ 长期表现突出的张Kun，刘格松，傅鹏波等基金经理对最新的持股趋势给出了答案。
总体而言，这些明星基金经理管理的基金的头寸很高。 尽管他们在职位调整方向上有自己的偏好，但他们都将重点放在消费，技术等方面的长期跟踪上，以便在确定性和增长之间找到平衡。 。 他们对资本市场的长期前景感到乐观，并认为有必要对具有长期前景的公司进行考察，并选择高质量的公司以获得超额回报。
千亿活跃股票基金经理诞生
市场的爆发使明星基金经理带来的吸金效应更加突出。
根据该基金《四个季度报告》的最新数据，易方达的明星基金经理张坤管理的基金总额为1255.09亿元，成为该行业首位管理规模超过1000亿美元的活跃股权基金经理。
目前，张Kun共管理五只公开募股基金，分别为易方达蓝筹精选混合基金677.01亿元，易方达中小容量混合证券401.11亿元，易方达优质企业三年期控股期限108.05亿元，与E基金的新丝绸之路灵活配置组合57.64亿元。 人民币，E基金亚洲精选股票为11.3亿元。
截至2021年1月20日，张Kun管理的五支基金已在他任职期间收回。 E基金的中小盘混合收入最为突出，达到733.53％。 其余的E基金蓝筹选择，E基金新丝绸之路灵活配置混合动力和E基金亚洲选择股票收益和E基金高质量企业的收益分别为208.68％，123.90％，104.35％和40.98％。
实际上，仍然有很多管理规模超过500亿元的基金管理人，其中包括GF基金的刘格松和景顺长城的刘彦春，两者的规模都超过了700亿元。
1月21日，麦肯锡的《中国共同基金行业报告》指出，中国基金行业的集中度效应正在逐渐显现，特别是在股票和基础广泛的指数市场领域。 截至2020年底，当年新发行规模排名前20名的活跃股票基金贡献了新发行市场份额的71％； 截至2020年第三季度，排名前5位的CSI 300 ETF基金贡献了83％的市场份额，排名前5位的SSE 50 ETF基金贡献了超过99％的市场份额。
明星基金调整路线图曝光
随着A股制度化程度的提高，持有大量资金的明星基金经理的持股越来越受到关注。
根据《 21世纪经济报道》记者的统计，在去年第四季度，该基金保持了较高的地位。 除富鹏博管理的瑞源成长价值股票中89.04％外，E基金蓝筹精选和GF Technology Pioneer的其余股权投资占了基金总额。 资产比率超过90％。
尽管明星基金经理倾向于趋于一致，但他们对重库存的态度却大不相同，但他们都长期关注消费和技术。
与第三季度末的头寸相比，张坤管理的E基金蓝筹精选基金的总体头寸没有太大变化。 第四季度，贵州茅台成为该基金最大的仓库股票，美团排名第二。 此外，前五大主要库存股包括洋河，腾讯控股和五粮液。 第三季度末持有的中国生物制药已经从第四季度的前十大重量级股票中撤出。
由刘格松管理的广发科技先锋基金在第四季度进行了重大调整。
2020年第四季度，刘格松减持了隆基和通威的股份，而依维锂成为最大的股票。 在减轻自己的地位的同时，他增加了药物分配。 增加头寸的无锡AppTec成为该基金的十大新股。 芯片股票三安光电消失了，同时在面板领导者京东方A的头寸增加了。
刘格松认为，随着光伏产业全面进入平价时代，汽车电气化大趋势已经确立，海外需求快速增长，产业进入快速发展道路，龙头企业将充分受益。 同时，随着海外流行病的缓解，世界已经恢复了工作和生产。 LCD面板的顺周期行业，大规模提炼和海外定价值得关注。
明星基金经理傅鹏波掌舵的瑞源成长价值四季度报告也在21日披露。 投资组合中排名前十的股票已经发生了某些变化。 例如，锂电池和光伏设备公司以及汽车玻璃的主要供应商所持职位的百分比已大大增加。 关于仓位调整，瑞元的成长值在第四季度显着增长，福耀玻璃成为前十大基金存量。
在四个季节中，明星基金经理都对市场前景发表了看法。
傅鹏波表示，展望2021年，在国内流动性萎缩的背景下，估值很可能会面临下降，而企业盈利能力将成为筛选指标中的重中之重。 此外，海外经济复苏对国内企业的影响也是一个重要的观察角度。
易方达张坤对资本市场的长期前景感到乐观。 张Kun在《四个季节》报纸上透露，无论宏观环境如何变化，优质公司通常都具有良好的响应能力。 以这种流行病为例，许多高质量的公司已经做出了适当的反应，并通过增加市场份额来对付流行病对行业的负面影响。 。
刘格松对技术产业的长期发展空间感到乐观。 报告说，去年第四季度，市场风格发生了重大变化，基本面超出预期的光伏，新能源汽车和军工等行业得到了资本市场的一致认可。 随着光伏产业全面进入平价时代，汽车电气化大趋势已经确立，海外需求快速增长，产业进入快速通道，龙头企业将充分受益。 与此同时，世界接连恢复了工作和生产，LCD面板的顺周期行业，大规模精炼和海外定价值得关注。
（作者：李域编辑：林虹）