继《 2020年季度报告》中最近披露的信息之后，共同基金行业中最新出现的巨额基金经理人资产也浮出水面。 从整体数据来看，截至2020年第四季度末，由许多“大咖”管理的活跃股票基金仍保持较高的头寸，股票投资占该基金总资产的90％以上。 就重型仓库行业而言，“喝酒”的偏好保持不变，优质香港股票的增加已成为新的亮点。 一些分析人士指出，未来白酒领域高端产品的性能确定性和稳定性将突出。 同时，在香港股市明显分化的背景下，龙头企业和优质资产将成为基金机构选择的重点。
公开发行的《 2020年季度报告》继续披露，一些明星基金经理的最新运营路线和重仓也已公布。 据情况公开，截至2020年底，名人“舵手”通常维持高仓位，其中有些超过90％。
1月21日，景顺长城基金的明星基金经理刘延春负责6只基金，其中包括景顺长城鼎益组合（合并股份计算，下同）发布了2020年季度报告。 公开数据显示，截至2020年第四季度末，景顺长城鼎益Mix的股权投资占该基金总资产的90.14％。 从六个产品整体来看，除了景顺长城在2020年底的高性能增长组合，其89.28％的股权头寸略低于90％，其他五个产品均高于该值，为最高景顺长城集团两年增长组合达到93.84％，环比增长0.89％。
当天，由明星基金经理刘格松管理的7种产品也发布了2020年季度报告，该产品在2019年赢得了活跃资产公开发售的冠军。 季度报告显示，除了广发新乡混合动力汽车在2020年第四季度末的股权约为76.7％外，其余六种产品也高于90％。
实际上，不仅是上述两个基金管理人，而且还有许多明星基金管理人的产品，例如E基金的张坤，工银瑞信的袁芳，万家基金的黄兴良，银华基金的李小星等。也是在2020年第四季度末。保持股票头寸接近90％甚至更高。
关于上述业务，张Kun在《 E基金中小市场2020年季度报告》中提到，该基金的股票头寸在第四季度基本保持稳定，并进行了结构调整以减少汽车及其他行业的配置，并增加食物和饮料。 行业配置。 与过去两个季度的基金股票头寸比较，到2020年第四季度末约为91.66％，略高于同年第三季度末的91.12％。
应该指出的是，在2019年和2020年股市持续改善之后，一些分析人士认为，在2021年，股票市场的表现和公共资金对股票产品收入的期望应降低。 或者某些基金经理通过减少股票头寸来降低运营风险。 那么，为什么上述明星产品仍然保持较高的地位呢？
财务评论员郭士良认为，这与2021年初以来更好的市场环境无关。他指出，一方面，自新年以来，公开募股频繁地出现了新的爆发。市场，这带来了源源不断的增量资金，并推高了市场。 另一方面，这也与当前强劲的市场环境有关。 在这种背景下，出于对年初空头风险的担忧，一些基金机构可能选择维持高仓位。
白酒股仍是“祭坛”
在高仓位，明星基金经理更喜欢哪个行业或股票？
例如，从上述景顺长城鼎益组合中不难看出，基金经理刘延春在2020年第四季度仍然喜欢“饮酒”。排名前十的股票中，Lu州老窖，贵州茅台，五粮液，山西F酒有四个席位，分别排名第二，第三，第五和第六，占该基金资产净值的近30％。 此外，中国旅游业以8.83％的份额居中国首位，伊利股份在2020年第三季度末取代古井贡酒成为十大股票。
不仅是刘延春，而且张Kun还管理着E基金的中小盘股。 在2020年第四季度末的十大重型股票中，贵州茅台，洋河股份，Lu州老窖和五粮液仍然占据前四名，但与第三季度末相比增加了在贵州茅台和五粮液的持股，同时减少了在洋河和Lu州老窖的持股。
值得一提的是，不仅明星基金经理更喜欢“喝酒”，而且从公共基金的整体状况来看，白酒股票也集中在“群体”中。 Wind数据显示，截至1月21日的19:00，贵州茅台和五粮液在披露《 2020年四季度报告》的基金中排名前两位。 其中，共有51家基金公司的691只产品持有贵州茅台，累计股票市值887.45亿元。 同期，五粮液共有48家基金公司的581个产品大量入库，总市值为709.54亿元。 换句话说，白酒行业仍然“占据”了公共股票基金最喜欢的股票的“圣坛”。
回顾2020年白酒库存的趋势，可以说白酒库存一直在稳步上升，许多龙头股票的股价已达到历史新高。 但是，自2021年新年的第一周以来，它已经开始陷入动荡时期。 在这方面，一些投资者开始怀疑白酒股票的价格将来会继续上涨。
作为回应，国泰君安研究院消费集团负责人，食品和饮料/商业零售首席分析师孟子在最近的一份研究报告中表示，近期是白酒市场下白酒行业的短期阶段性波动。多因素的影响。 子萌认为，高端和次高端产品仍然保持较高的景气度，高端性能的确定性和稳定性得到突出。 在国有化和结构升级下，次高端领导者的增长势头强劲，短期内低端产品对大众消费的影响很小。 调整布局机会以提供高质量的目标，建议集中跟踪流行病的发展对中档产品价格恢复速度的影响。
港股布局增幅明显
除了白酒股仍然是许多基金经理的“良心”，香港股票持有量的增加也成为2020年公共股票基金季度报告的重点。
以上述名人基金经理张坤为例。 在他管理下的E基金蓝筹精选组合在2020年第四季度显着增加了对三只香港股票的持有量，其中包括腾讯控股，美团-W和香港证券交易所。具体而言，截至2006年第三季度末到2020年，三只股票所持股份数量仍分别为718.4万股，850万股和1012.26百万股，而截至同年第四季度末，已增至1352万股和26192.300股。 股份和17,796,700股，分别比上月增长88.2％，208.14％和75.81％。
同样，工行瑞信基金的明星基金经理袁芳也对季度报告进行了比较。他大幅增加了香港股票的持有量。 可以看出，到2020年第三季度末，在原方管理下的工银瑞信元兴的前十大权重股中，只有舜宇光学科技两只香港股票和福耀玻璃。同年第四季度，香港股票已经占了一半。 新增了腾讯控股，香港联合交易所和紫金矿业，这两家先前持有的股票也不同程度地增加了持股量。 此外，刘延春的景顺长城业绩增长组合在第四季度也增加了其对香港股票目标的持有量，例如腾讯控股。
《北京商报》的记者指出，近年来，香港股市由于整体估值偏低而备受全球关注。 一些公共和私人股权“大人物”和高级分析师也多次提到这一点。 自2021年初以来，香港股市频繁上涨。 到目前为止，恒生指数已经上涨了9.9％，超过了上证综合指数和深成指的表现。 这似乎与上述一些明星基金经理的判断相吻合。
但是，郭世良认为，尽管香港股市的估值偏低，但长期存在“低估陷阱”的问题。 领先企业和优质资产仍然是基金机构选择的主要对象。 总体而言，香港股票的分化程度远高于A股。分化的影响更为明显。
上海的大型公开募股策略分析师也认为，从2020年开始，恒生指数一方面下跌3.4％，另一方面，它是恒生指数中最大的加权股票，即腾讯控股上涨了50％。 因此，我们需要看到香港股指水平的相对失真，以及更严重的分化。 在这方面，分析师建议投资者可以选择分配一些带有活跃部分股票的香港股票主题基金，或者在参与认购/认购基金时，可以选择可以在上海，香港和深圳地标上投资的产品。
北京商报记者孟繁霞刘玉阳返回搜狐查看更多