卢慧静/制表彭春霞/绘画
证券时报记者卢慧静
该基金的2020年季度报告开始披露GF基金刘格松和E基金肖楠等明星基金管理人的投资路径。
截至去年年底，明星基金经理大多维持较高的职位。 长期以来，最近香港股市的高涨一直是一些基金经理在去年年底分配股票的目标，并且香港股票头寸已大大增加。
公募基金的主流投资策略仍然是关注具有明显竞争优势的行业领导者。 一些基金经理已经明确表示他们对光伏，军事，有色金属和互联网服务领域的投资机会感到乐观。
继续在市场上占据高位
2020年基金季度报告的第一批报告显示，当市场没有被严重高估或低估时，基金经理们更愿意通过调整持仓来维持高仓位并抓住结构性机会。
去年第四季度末，由袁芳管理的工银瑞信文化体育产业股权基金的持股比例为90.33％。 她管理的另一只基金，工银瑞信元兴混合银行的股票头寸，从第三季度末的85.08％增加到第四季度末的89.49％。 ，增长了4个百分点以上。
去年第四季度，银华中小型精选混合型基金经理李晓星也保持了较高的头寸，为87.56％。 由广发基金之星基金经理刘格松管理的广发小盘（162703）在第四季度末增长至92.04％，这是刘格松连续第三年获利。 一季度将股票头寸保持在90％以上。
去年第四季度末，由小楠管理的亿方大克顺基金的头寸也达到了92.32％。 像刘格松一样，它连续三个季度保持着90％以上的股票头寸。
基金配发香港股票的一部分
记者注意到，去年年底增加的香港股票资产配置成为一些基金经理的一贯作法。
HarvestMövenpick基金经理张金涛在《四个季节》报告中表示，第四季度，他保持相对较高的头寸，减少了部分股票的持有，但收益过高且基本面低于预期，并增加了相对较低估值的股票以及2021年的预期业绩，在这一年实现了快速增长。 在该行业，它减少了在食品和饮料，制药和化学行业的持股，并增加了在技术，汽车，轻工业和机械行业的持股。 在市场分配方面，持有的香港股票比例有所增加。
数据显示，第四季度末，CastrolMövenpick的股票头寸达到96.25％，较上一季度大幅增长9.49个百分点，其中香港股票头寸为33.63％，增幅更大。比上一季度增加11个百分点。
第四季度，香港银行的基金经理人增加了工银瑞信远方，银华基金（博客，微博）薄冠辉和平安基金李华松。 数据显示，第四季度末，由袁芳管理的工银瑞信元兴在香港股市的持仓量为29.38％，单个季度增加了14.07个百分点； 薄冠辉管理的银华消费主题继续增加持有香港股票，而股票头寸仍保持在89％左右；资产超过14个百分点，最新香港股票头寸达到32.78％； 李华松管理着许多基金，包括平安的低碳经济，并在第四季度增加了香港股票资产。 在第三季度末，他管理的基金没有香港股票头寸。
根据已披露的“四季”报告，香港股市中的白马股票，如腾讯控股，香港证券交易所，舜宇光学科技和美团，已进入多只基金的前十大持仓量。
银华沪深港深成长股票基金的两位基金经理周大鹏和周静在季度报告中对港股走势做出了判断：“近年来，香港股市一直在进行机构改革。积极引进代表新兴增长方向的领先公司到香港，这使得香港市场越来越具有全球稀缺的高增长投资目标，但是由于受到了香港股市的影响，过去香港股市总体上表现良好当地事件和流行病，目前的估值水平具有很高的成本效益。”
坚定持有长期财产
竞争优势
许多基金经理认为，随着股权登记，退市制度等改革措施的不断推进，机构投资者的比重不断提高，A股市场已逐渐接近成熟的资本市场估值体系，形成了非常成熟的资本市场。趋势明显。 今后，我们将继续牢牢把握具有长期竞争优势的公司。
对于特定行业，刘格松仍然对光伏行业持乐观态度。 他在《 GF小盘股成长的四个季节报告》中指出，到2020年第四季度，市场风格发生了巨大变化，全球经济复苏受到高度重视。 同时，基本面超出预期的光伏，新能源汽车和军工等行业也得到了资本市场的一致认可。 GF小盘成长基金专注于新兴产业，例如新能源，云计算，半导体和制药。 继续对光伏产业的未来发展持坚定的乐观态度，预计领先公司将继续获得超额收益。 同时，随着海外流行病的缓解和世界恢复生产和生产，顺周期性行业值得特别关注。
从前十大权重股的角度来看，亿维锂能源（300014，股）取代了隆基（601012，股），成为广发小盘股中最大的权重股。 此外，京东方A和泰格梅德（300347，股票）新进其十大重量级股票。
对于第四季度炙手可热的新能源行业，一些基金经理建议风险。 袁芳在工行《瑞士信贷体育产业四个季节》中提到，第一季度是2021年的相对较好的时机。一方面，外部环境更好。 接种疫苗后，欧洲和美国的流行病进入了改善的渠道，美联储的货币和财政政策为实体经济的复苏提供了支持。 另一方面，国内宏观政策相对温和，第一季度新基金增加。 ，流动性比较充足。 优质增长库存仍然是分配的主要方向。
袁芳对军工和特定行业的有色金属比较乐观，新能源行业的风险可能大于机遇。 纵观2021年全年，它相对谨慎，成长型股票的估值相对较高，宏观流动性环境的边际友好性可能会弱于2020年。
肖楠在《易方达克顺》季度报告中表示，第四季度继续增加互联网服务业的配置，并对餐饮业的结构进行了一定的调整，总体上努力保持适度增长。平衡在一定的进攻性下。 在该基金的前十大权重股中，腾讯控股新津和华润啤酒退出了。
（主编：吉丽娅HN003） 返回搜狐查看更多
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