原标题：小墨：将和京友货（03913）目标价上调至10.7港元，评级为“增持”
由Xiaomo发布研究报告，雪松有望做出贡献和京有货（03913）2021-22年净利润将分别达到12％-13％利润预测分别上升7％和17％，目的价格上涨至10.7港元，相当预测今年市盈率28次，评级为“超重”。
报告中期和京有货（03913）收购Cedar后，我们注意到规模进一步升级，覆盖范围也有所增加。公司上市后的第二次收购反映了集团的良好表现执行。 相信物业管理行业已经进入了跑道的中段，投资开始寻找质量落后的公司，并认为该公司依靠它们商业优势可能会耗尽，并且其估值相对有吸引力。 预计2021年的市盈率仅为20倍。分享或立即重估。
银行认为和京有货有机会在2月底之前发布利润预警，预计去年的利润增长将达到71％。 此外，还有机会被包括在内南向交易，市场还有机会改善其利润预测，并期望或拥有更多嘛出现。
小墨表示，KJ Youhuo以13亿元人民币收购Cedar 80％的股权人民币相当于市盈率的12倍。 就面积而言，公司的65％为住宅，25％为公众，10％为商业。 它涉及1,000多个项目。 雪松在大陆的中西部地区拥有更多的人脉。 公司认为，在湾区和长三角地区，股东交易批准后进行整合。
该银行认为，雪松的收入面积将达到8600万平方米，这将使KJ Youhuo的收入面积达到1.26亿平方米。利润雪松目前的毛利和净利税率分别为25％和10％，这将略微降低KJ Youhuo的利润表现。 但是，据信，整合后将存在潜在的上升空间，因为两者将具有经济效益并可以节省开支，而KJ Youhu也可以注入更多高利润增值服务。
（来源：智通金融网）
（负责人：DF537）
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