概要
[Adjust the investment rhythm, fund managers are cautious about the market “rest”]1月18日，A股半导体芯片板块大幅上涨。 在组织小组早期变化之时，芯片行业的强劲表现引发了市场的热烈讨论：半导体芯片产业会成为组织小组的新方向吗？ 对此，许多公开发行机构的基金经理告诉《中国证券报》，近期市场形势火热，市场基金正在积极寻找各种市场机会。 在当前的市场条件下，芯片行业的强劲表现并不是组织成为一个集团的新目标，而是表现为市场机会。 尽管当前市场“动荡不安”，但我们应将重点放在更多的长期机会上。 （中国证券报）
1月18日，A股半导体芯片板块一路高歌猛进，在组织团体早期变动之时，芯片板块的强劲表现引发了市场热门话题：半导体芯片产业会成为该组织的新方向吗？公开发售机制基金该经理告诉《中国证券报》记者，最近市场很热，市场基金正在积极寻找各种市场机会。 在当前市场条件下，芯片行业的强劲表现并不是该组织成为一个集团的新目标，而是表现为市场机会。 尽管当前市场“动荡不安”，但我们应将重点放在更多的长期机会上。
芯片领域的强劲表现
1月18日，深湾电子板块领涨大盘，当日深湾电子产业指数收盘涨3.57％，其中芯片板块明显拉起，同福微电子，伟尔股份，列昂威，精纺科技，永泰，升邦股份，华北北部，长电科技其他股票表现强劲。 在新闻方面，市场上“缺乏内核”的消息已成为促使芯片业增强实力的主要动力。
东吴证券指出半导体工艺随着制造工艺的升级，半导体器件结构的复杂性以及下游晶圆制造能力的提升，半导体设备市场有望保持稳定增长。目前，全球半导体设备市场主要由国外厂商主导，垄断竞争格局。 当前，我国半导体设备市场的自给自足率较低，有足够的国内替代空间。随着全球半导体设备市场的不断发展以及国内半导体设备制造商在独立过程中的突破控制，本地半导体设备行业与连锁相关的学科有望受益。
芯片行业的强劲表现也促使市场讨论芯片是否会取代新能源等热门行业。成为基金组织的新方向。 对此，该基金机构表示，芯片行业一直是基金机构关键掘金的方向。 它不是新的分组方向，最好将其理解为市场轮换的表现。 “目前，资金对任何干扰都比较敏感，芯片行业会在正确的时间出现在正确的位置。” 一位基金经理说。
调整投资“姿势”
芯片行业在一个交易日内的强劲表现可能无法解释问题。 但是，最近在机构团体方面引起了很多争议，许多基金经理的确开始调整他们的投资节奏。
“最近市场真的很热。” 一位资深价值型基金经理表示，股价将在今年后上涨。公司他们中的大多数都是行业内的优秀公司，但一些公司的短期股价上涨了30％或以上，并且估值存在一定的泡沫。他指出，这一轮市场表现与2015年大部分时间相似分支机构一般股票价格上涨的情况有所不同。 当时，许多股价大幅上涨的公司没有核心竞争力，也缺乏基本支撑，但这一次涨幅最大企业，各行各业都是优秀的公司，如果这次市场调整，则很有可能在一定范围内进行合理调整。
他透露，他管理的资金最近已适当减少位置，同时减少一些短期股价大幅上涨的公司的持仓量，并寻找其他具有合理估值的高质量公司。 但他也承认，不同行业的繁荣程度不同，它们在不同时间的表现也会有所不同，但追逐最高职位的总体趋势不会改变。
深圳联合利业表示，白酒和新能源行业已经开始见顶，金融，房地产，资源和周期等顺周期行业制造业有望进一步加强，半导体，军事领域您也可以继续关注。
芝士基金的基金经理庄宏东认为，2021年A股市场仍有结构性机会值得探索。 目前，市场上一些知名行业的估值不再便宜，并且处于历史高位。 其次，如果上市公司的基本增长未达到市场预期，则很容易出现回调风险。
重点研究方向
对于基金机构而言，投资不是一时的。 尽管年初是“动荡不安的”，但年度的布局却是基金机构研究和判断的重点。
庄宏东根据当前市场趋势介绍了这一点，库存基础实际上，到2021年，奶酪基金的投资布局将基本调整到位。 一方面，我们将继续对2020年表现良好的家用电器，药品，白酒和其他股票持乐观态度;另一方面，对保险，银行，房地产和其他低价值和低期望的行业。添加仓库。 如果市场波动很大，则将根据单个股票收益的风险比率进行动态调整。
巧合的是，《中国证券报》记者采访的另一位基金经理最近也调整了头寸。换股。 除了考虑一些蓝筹股的高估值和需要时间消化之外，今年的投资布局也是他最近调整投资组合的重要原因。 他说，全年投资机会的趋势仍不明朗，投资方向更倾向于均衡布局，等待某些机会出现。
金鹰基金表示第一季度的高概率仍会重覆春季市场。货币环境是相对中性的，股市仍然很可能出现“三七”。 基本因素可能会导致大多数行业的短期获利能力显着提高，因此选股需要仔细考虑获利能力。短期建议仍然是积极的态度，关注外部需求，消费服务和制造业投资链等顺周期产品的复苏逻辑，把握增长领域的机会，选择能提高季度报告获利能力的核心产品，重点关注以下几个方面：首先，制造业与周期性外部需求有关。 包括有色金属，化工，军工，机械等； 第二个是与线下消费和服务相关的领域，包括家用电器，保险，社会服务，汽车配件，酒类，机场和零售； 第三，到2021年初具有足够盈利能力的增长领域，例如计算机，新能源汽车和军事工业。
（来源：《中国证券报》）
（负责人：DF512）
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