原标题：结构性发行欢迎监管机构的“沉重打击”！海通证券及其两家子公司被交易商协会罚款
一天四张票海通证券进一步明确了协助永美集团违规发行债券的事实。
1月8日晚上，中国银行之间市场经销商协会（以下简称为经销商协会）已连续发布了四项自律信息。海通证券和它的孩子公司海通期货，海通资产管理和东海基金他被警告并命令这四家公司进行全面，深入的整改。 同时，他们说他们已经向中国人民报告了相关的侵权行为。银行，中国证券监督管理委员会。
根据处罚信息，海通证券相关债务融资该工具的主要承销商和银行之间键参与市场交易的参与者有以下违规行为银行之间债券市场与自律管理规则有关的行为：
一个是海通证券发行子公司管理的相关资产管理计划交易订单，协助相关发行人在发行过程中购买自己的债券，扰乱市场发行秩序；海通证券向下属子公司的相关资产管理计划（作为投资顾问或管理人）发行交易指示，协助相关发行人买卖自己发行的债券，并规避中国人民银行（2015）9号公告规定。 此外，海通证券还存在内部控制管理不当的情况
海通期货和海通资产管理公司的违法行为包括：第一，通过其作为管理人的相关资产管理计划，协助相关发行人在发行过程中购买自己的债券，从而扰乱了市场发行秩序。 第二，通过担任投资顾问或管理人的有关资产管理计划，协助有关发行人买卖自己发行的债券，规避中国人民银行（2015）9号公告的有关规定。
作为资产管理计划的管理者，东海基金一方面协助相关发行人在发行过程中购买自己的债券，从而扰乱市场秩序。 另一方面，协助相关发行人交易自己发行的债券，以避开中国人民银行（2015）。 公告的有关规定9。
对此，海通证券也于8日晚发布公告，回应将对这一自律进行全面深入的整改，优化内部流程，促进持续稳定发展。相关业务。
交易商协会实施的一系列处罚可以追溯到去年11月的永梅煤债违约风暴。
2020年11月10日，永美未能按时赎回“ 20永美SCP003”，引发信用债券市场动荡。
随后，交易商协会于11月18日披露对永美控股进行了自律调查，发现海通证券及其关联子公司涉嫌协助发行人违规发行债券，也涉嫌违反市场操纵，涉及银行间债券市场非金融企业债务融资工具和交易市场公司债券。
同一天，NAFMII发布了“关于进一步加强债务融资工具发行事宜的通知”。 《通知》提到，严禁发行人“自我整合”，加强市场行为规范。 进一步强调禁止发行人直接或间接认购自己发行的债券，并严厉打击违反“结构性发行”的行为。同时，还明确规定主承销商，承销商，投资者等不得故意协助发行人进行“自负盈亏”的行为。 如果在发行过程中发现上述情况，应立即停止相关发行职位，并及时向经销商协会报告。
所谓结构性发行是指发行人的劣等资金，通过渠道方和其他投资者认购债券，渠道方建立了资产管理计划，将持有的债券投入资本市场保证回购，用收益偿还部分投资者资金。西南证券分析员杨业伟指出，这本质上是发行人对在资本市场上通过质押债券获得的资金的融资，其余都是这一过程的工具。 但是，这种操作高度依赖于流动性和资本市场对抵押品的接受程度，并且在流动性紧张的时期可能会出现问题。
从调查和处理的结果来看，毫无疑问，海通证券和其他公司罚款的导火索是结构性债券的发行。
此前有媒体报道，永美集团及其控股股东河南省能源化工集团公司剩余债券总额超过400亿元，其中部分涉及结构性发行，其中相当一部分由海通证券控股，东海基金可能承担了海通证券结构性债券的渠道业务。发行。
除海通证券外，兴业银行，光大银行与中原银行其他主承销商，以及中国诚信国际信用评级有限责任公司，西格玛会计分区办公室合伙）之前，经销商协会也已展开调查。
（文章来源：界面新闻）
（负责人：DF062）
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