债券市场丨房地产公司共同发行7天债券，总价61亿美元
中国网房地产2021/1/7 8:18:51
新年伊始，碧桂园，世茂，宝龙，CIFI，正荣，洛根和新城等多家房地产公司披露了其海外美元债券发行计划。
据中华网不完全统计，截至1月7日上午，共有16家房地产公司发行了61.23亿美元的房地产。 值得注意的是，许多票据是中长期美元票据，募集资金的用途是为现有的中长期债务再融资。
在境内公司债方面，龙湖，格陵兰，华侨城，金科等房地产公司共发行114亿元。
其中，中国南方城市发行了1.2亿美元的票据，利率为10.75％，这也创下了房地产公司最近发行美元债券的新高。 此外，德信中国和现代地产目前的美元债券发行利率分别为9.95％和9.80％。
碧桂园发行的两张票据的总利率分别为12亿美元，分别低至2.70％和3.3％。 此外，世茂集团的10年期美元票据利率也低至3.45％。
1月7日上午，洛根集团宣布发行2030年到期的3亿美元票据，利率为4.45％； New Town Development宣布发行20亿张将于2025年到期的3亿美元债券，利率为4.50％； 合生发展宣布于2022年发行4亿美元的债券，利率为5.8％。 弘阳房地产宣布发行3.5亿美元的票据，于2025年到期，利率为7.30％。
中国南方城市和德信中国宣布分别发行另外的1.2亿美元和1.5亿美元的票据。 两张票据的利率分别达到10.75％和9.95％。
1月6日上午，碧桂园宣布发行两张12亿美元的票据，其中5亿美元的票据将于2026年到期，利率为2.7％； 7亿美元的票据将于2031年到期，利率为3.3％。 该利率还为私人房地产公司最近发行的债券设定了最低利率。
当天上午，CIFI Holdings宣布发行2019年到期的4.19亿美元票据，票面利率为4.375％； 路劲基础设施宣布将在2026年发行5亿美元的债券，利率为5.2％。 Modern Land宣布发行于2023年到期的2.5亿美元票据，利率为9.8％。
中国良空宣布增发2亿美元的债券，利率为9.5％。 该票据还将与较早的5亿美元票据一起发行，该票据将于2022年到期；
1月5日上午，世茂集团宣布发行于2031年到期的8.72亿美元票据，票面利率为3.45％。 正荣房地产宣布发行于2026年到期的4亿美元票据，票面利率为6.63％。 禹洲集团宣布发行于2027年到期的5.62亿美元票据，票面利率为6.35％。
宝龙房地产（Powerlong Real Estate）在1月4日晚间宣布，将与先前发行的2亿美元债券一起发行额外的1亿美元债券，票面利率为5.95％。
在国内公司债券方面，龙湖，金科，格陵兰，华侨城，金融街等房地产公司已宣布发行总额115亿元，发行目的主要是“借新借旧”。
龙湖宣布将发行30亿元公司债券，利率为4.40％。 华侨城宣布发行25亿元公司债券，利率范围为3.50％-4.80％； 绿地控股还宣布发行30亿元公司债券，最高利率为7％。 新源房地产计划发行10亿元公司债券，利率为8.35％。
金科宣布发行规模为10亿元，期限为260天的超短期债券。 金融街宣布计划发行9亿元公司债券。 两次债券发行仍在进行中，尚未确定利率和所筹集资金的实际规模。
此外，富力地产宣布已提前完成16支富力01公司债券的本息支付，共计64.32亿元。
根据壳牌研究所的统计数据，2020年境外债券规模约为4519亿元，同比下降18.3％，境外债券所占比例约为37％，呈下降趋势从2019年起10个百分点，这一比例与2018年相似。
此外，2018-2019年房地产企业的偿债规模增加了一倍，2020年的偿债规模将达到9154亿左右，同比增长28.7％。 预计2021年到期的债务规模（不包括将于2021年发行的超短期债券）将达到12448亿元，同比增长36％。 历史上已经超过万亿元大关，达到1.2万亿元。 房地产公司偿还债务的压力继续增加。
根据中原地产首席分析师张大为的分析，在当前实际实施情况下，房地产融资难度处于历史最低水平，平均融资利润也很低。 平均融资成本票息率集中在4-5％左右，远低于去年同期的6-8％。 为了应对未来可能的市场变化，大多数房地产公司都加快了储备金的准备。 对于杠杆率相对较高的公司，最近的融资压力有所增加。
张大为还表示，在一月份的头几天，房地产公司的美元融资已经超过了50亿美元，而美元融资的大部分成本已经打破了公司历史上的最低纪录。 换句话说，从融资环境来看，它并没有像预期的那样恶化。