原标题：新一轮提价有望带动乳制品业继续受益
乳制品行业最近表现强劲。 1月6日早盘，乳业股票继续上涨。截至当天收盘，天润乳业和庄园牧场涨停，新乳业上涨8.34％，彭都农牧业上涨5.88％，黄石集团，光明乳业和其他股票收盘。
在前一个交易日，乳制品库存掀起了每日涨停潮。 光明乳业，三元，天润乳业，新乳业等个股涨停。 伊利和蒙牛乳业涨幅均超过7％。 机构消息人士说，加大政策以促进该行业的发展，而乳制品行业在提价的预期下将迎来2021年的繁荣。
来自全球乳制品交易平台的数据显示，截至1月5日的最后两周，全球乳制品拍卖价格指数上涨3.9％，平均竞标价格为每吨3,420美元。 其中，无水乳脂价格为4,604美元，增长5.5％。 脱脂奶粉价格为3,044美元，增长4.1％，全脂奶粉价格为3,306美元，增长3.1％。 市场人士指出，原料奶已进入新一轮的涨价周期，这将带动乳制品价格上涨，这可能会继续支撑股市。
根据2020年中国乳业质量报告，作为大型乳制品消费国，2019年全国牛奶产量达到3297.6万吨，居世界第四位。 自2015年以来，牛奶产量和乳制品产量均实现了最大的增长。近年来，国内乳制品的市场份额和品牌影响力也迅速增长。
在政策层面，国家市场监管总局最近发布了《乳制品质量和安全改进行动计划》，从三个方面部署了13个关键任务，以进一步促进乳业的振兴，提高乳制品的质量和安全性。产品。 从2021年1月到2023年6月将进入该政策的“深入推广阶段”。 国泰君安预计这将增加市场准入，这将使牛奶来源控制率高，原料奶使用率高以及质量指标领先的领导者将从中受益。 同时，这有利于上游畜牧业集中度的提高，尤其是大型乳品企业的自控牧场。 “鼓励使用原奶”或增加原奶的供需缺口，推高奶价（或预期的奶价）。
新一轮的原料奶上升周期已经开始。 公开数据显示，自2018年秋季以来，上游原奶价格已进入上升通道，2019年平均上涨5.4％。受这一流行病的影响，价格在2020年下半年和当年均回升年底的同比增长扩大到9.1％。 机构消息人士预测，上游产能扩张将缓慢，到2021年原奶短缺将更加突出。 预计本轮原料奶价格上涨的持续时间和周期高点将超过市场预期，并且行业的整体价格上涨预期将逐渐增加。 华西证券表示，在原奶价格加速上涨的趋势下，下游乳制品价格上涨有望得到加强并逐步实现。 预计到2021年，乳品公司的支出投入将更加保守，竞争格局将改善，利润弹性有望出现。
关于牛奶价格上涨的影响，国泰君安进一步指出，当前上游畜牧业领导者正处于集中度提高的收获期。 在直接受益于牛奶价格上涨的同时，有望降低成本，提高效率，增加产量并扩大扩张。 增加利润的途径将大大提高利润率。 下游乳业领袖处于战略差异的暂时时期。 牛奶价格的上涨促进了室温液态奶竞争格局的改善。 预计乳业领袖的营业利润率将稳定增长。
太平洋证券分析师表示，在需求和成本的上下游两方面的共同作用下，预计乳制品的销售环境将得到优化，促销将恢复理性，价格将回到更好的位置。 预计乳业将在2021年迎来全面繁荣。