基金对军事行业的增长机会感到乐观

概要

[Funds are optimistic about growth opportunities in the military industry]在寻求汽车,酒类和顺周期品种的同时,军事工业也从一波强劲的市场浪潮中崛起。 一些基金经理对军事行业的未来增长机会感到乐观。

自2020年下半年以来,在汽车,酒类和顺周期性品种受到追捧的同时,军事工业也从强劲的市场中崛起。基金经理美好的未来军事行业的增长机会。

  下半年军事领域上涨超过40%

统计数据显示,自2020年下半年以来,截至12月28日,国防工业增长了41.12%,在28个一线工业中排名第六。

在同一时期汽车行业上升44.65%,饮食行业增长44.40%,有色金属行业增长41.36%。 这意味着2020年下半年军工行业的整体表现可与流行汽车媲美,饮食而且一些顺周期行业表现良好。

  鹏华基金定量和导数投资陈龙部指出,从估值,行业繁荣和资本分析来看,军事工业固定投资资金机会。

首先,对于当前行业估值水平,以中国证券防务指数为例,当前静态市盈率在历史上40%的分位数水平上是大约60倍,在先前的最高水平上是50%的分位数水平。 总的来说,当前的估值已经走出低谷,但这并不是泡沫。

其次,从A股的历史统计来看,行业绩效与行业繁荣,估值水平等因素高度相关。影响它是相对稀的。 市场能走多远的核心取决于行业的繁荣能持续多久。陈龙指出,自2020年第三季度以来,一些军工行业已经上市。公司已经公告在大订单的情况下,它们基本上是长期订单。 此外,随着近期行业政策的调整,预计核心订单将在未来几个月逐步下降,并且未来五年的订单确定性将很强。 从这个角度来看,军工行业在未来3-5年中可能会保持很高的繁荣。

最后,在财务方面,尽管第三季度有很多资金流入了军事行业,公开发售以资金为代表的机构资金在军事行业也有显着增加,但是从相对分配的角度来看,它们仍然处于较低水平。 考虑到未来行业繁荣的变化,回归标准配置的可能性很大,因此该行业的空间相对较大。

  具有长期投资价值

中国军事安全基金经理万芳芳最近表示,军工行业具有长期增长的机会有两个原因:第一,基于对军工行业供需格局的判断,随着军民融合的推进,整个行业预计链上上市公司的资产收益率将大幅增长。 第二,市场认知的本质变化。 自2018年以来,军工股票价格的主要驱动因素来自资产质量,盈利能力和增长能力等基本因素。提高

博时军事工业主题基金经理兰乔指出,军事工业部门具有强烈的主题投资色彩,但从长远来看,军事工业企业股价由基本因素决定,包括行业发展前景,生产经营情况,操作性能等待。 在未来的5-10年中,在确定性增长的背景下,军工行业将有很多投资机会。与其他行业相比,军工行业在规划上更下游客户需要更多的确定性产业链相对封闭,科学研究和生产的组织更加严格,并且受经济环境的影响相对较小。 在军事工业的增长具有高度确定性的背景下,该部门中高质量公司的估值有提高的空间。 综合比较,军工部门具有一定的投资吸引力。 对于投资者而言,在未来5-10年内通过固定投资投资具有高增长确定性的行业主题基金也是一个不错的选择。

万芳芳表示,由于国有企业的改革和供应链深入参与,一些高科技平台公司将表现出良好的增长,您可以在高繁荣细分市场中找到优秀的公司。 “总的来说,我们最担心的是军事工业的确定性,长期和结构性机会。这一轮军事工业库存的性质来自于绩效驱动的长期增长投资机会。”

(来源:《中国证券报》)

(负责人:DF380)

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