医疗保健“独角兽”的投资失败,估计损失了1.4亿! Luxin Ventures的最新回复在这里! | 每日经济新闻

《每日商业新闻》记者获悉,12月28日,是国内资本市场上第一家上市风险投资公司鲁信创业投资集团有限公司(以下简称鲁信创业投资)发布的公告,引发业界关注。 广泛关注。 该公告指出,美国公司Intarcia Therapeutics Inc.(以下简称Intarcia)对由其独资孙子公司Qilu Investment Co.,Ltd.(以下简称Qilu Investment)投资的项目进行的投资发生了重大变化。操作。 鲁信创投计划于2020年底将其估值降至0,并因公允价值变动蒙受亏损1.4亿元。

根据官方数据,截至今年6月底,鲁信创投已建立了40只基金和投资平台作为主要发起人,总认购规模为148.14亿元,资本规模为103亿元。 数百亿的基金公司涉及工业投资基金,区域投资基金,专业投资基金,投资平台等类别。 如今,Luxin Ventures的股价已大幅下跌了6.9%。 自从10月底发布第三季度报告以来,该公司的股价已经下跌了16.​​34%。

Luxin Ventures在对所有记者的答复中均表示,2016年,当该公司参与Intarcia的投资时,III期临床试验已经完成。 “对于医疗行业而言,已完成第三阶段临床试验的公司属于研发初期的某些类型的项目。我们还对投资前进行了一系列现场尽职调查。鉴于大量国际项目在投资和投资方面,除了定期尽职调查外,我们还聘请了国内医学专家进行现场调查,并在美国聘请了独立的第三方生物技术专业咨询机构来进行市场评估报告,尽管最终结果没有达到预期,我们对医疗行业的发展没有判断力。变化不会因为一个项目的失败而停止我们在生物医学和医疗设备领域的投资,而是以此为基础来进一步完善专业投资体系。 ”

医疗与健康“独角兽”的沦陷

如果不是今天由Luxin Ventures宣布的消息,那么我们在公共信息中看到的Intarcia仍然是医疗保健领域的“独角兽”。 这家美国公司成立于1997年,是一家致力于研究和开发用于慢性疾病的药物的生物制药公司。 自2012年以来,它一直致力于开发糖尿病疗法,每年使用一次或两次。 Intarcia提出的解决方案是“魔术小药泵” -ITCA650(艾塞那肽疗法的皮下连续输送),每年可植入两次皮下,并且每天均可连续释放药物。

根据Zero2IPO Private Equity的数据,从2012年到2016年,Intarcia先后从私人投资者那里获得了5轮融资,C轮融资的交易额最高,达2.25亿美元。 2017年左右有消息称,比尔和梅琳达·盖茨基金会向Intarcia的AIDS治疗项目投资了1.4亿美元。

鲁信创投与Intarcia的关系始于2016年。根据公告,公司董事会审议通过了《关于山东省高科技创业投资有限公司齐鲁投资有限公司增资的议案》。并参与对美国公司Intarcia Therapeutics Inc.的投资”,以及其全资子公司山东高新投资有限公司批准Cayman SPV参与了Intarcia的EE轮融资。 当时,后者的核心产品ITCA650已完成III期临床试验,投资前估值为35亿美元。 Luxin Ventures的总投资额为3000万美元,持有该公司已投资的500,000股优先股。 2017年公告显示,截至当年3月31日,Luxin Ventures持有Intarcia的0.771%的股份。

Luxin Ventures对Intarcia的投资寄予厚望。 历史公告中也有这样的声明:Intarcia项目有望成为公司在美国的第一笔投资业务,这将增加公司的海外资产配置并成为公司的国际化。 战略布局的重要一步是与公司立足山东,面向海外的发展战略保持一致。

因此,今年2月,山东省高新技术投资局通过开曼特殊目的公司参与了Intarcia的可转换债券融资,总投资额为220.7万美元,总持股比例为0.663%。 值得一提的是,Intarcia的可转换债券融资计划总额为2.8亿美元,到期日(转换日期)为2021年7月18日,年利率为6%。

然而,在这项投资之后不久,今年三月有消息传出,美国食品和药物管理局(FDA)拒绝了Intarcia的第二次申请用于治疗2型糖尿病的创新药物输送装置的申请。 Luxin Ventures在公告中还指出,Intarcia仍在向FDA提出上诉,但它不再拥有必要的资金和资源来继续维持运营。 “该公司最近收到Intarcia的通知,它正式委托第三方来实施资产处置和清算程序。”

曾经在业界独领风骚并获得了众多明星资本祝福的医学轨道“独角兽”已经沦落,它带给Luxin Ventures的“创伤”不容小under。

百亿基金预计将亏损1.4亿

官方网站上的信息显示,鲁信创投是由山东鲁信投资控股集团有限公司控制的全省最大的专业风险投资机构。2010年1月,该公司的风险资本业务通过后门方式成功上市,成为了首家国内资本市场上市。 风险投资公司。 该公司在答复中透露,自从风险投资部门于2010年进行重组和上市以来,到目前为止,该公司已累计实现净利润33亿元人民币,累计现金股利7.4亿元人民币。

在谈到对上市公司的影响时,Luxin Ventures在公告中表示,该公司的Intarcia优先股和可转换债券根据新的金融工具标准以公允价值计量,其变动计入当期损益。 金融资产在其他非流动金融资产中列出。 “对于此类资产,公司进行年度公允价值评估。基于审慎的原则,这次计划在2020年底将其评估价值降低至0,并预计会造成10,000的公允价值变动损失。 1.4亿元人民币。公司的项目团队将继续关注后续工作,并尽最大努力争取自己的权益,减少损失。”

作为该公司在美国投资的“第一步”,其对Intarcia的投资“存在问题”。 Luxin Ventures还表示,对于该公司的海外投资业务,自2019年起就与美国业务签约。“从长远来看,风险投资需要国际视野,但海外投资的确比国内投资具有更多不可控制的因素。进一步调整布局和投资额,以分散投资风险。”

在这方面,已经在医疗卫生领域有多年经验的风投合伙人告诉记者,尽管今年医疗卫生领域一直很受欢迎,但早期投资该行业的门槛实际上非常高。高。 “例如创新药物,生物疫苗等,研发成本高,投资周期长,不确定性仍然很大。一些机构不够专业,经验不足的机构无法做到这一点。允许研发失败存在是正常的,但请考虑您是否能承受后果和成本?”

鲁信创投还表示,未来,海外业务的发展将与以国内大规模流通为主体,国内外双周期相互促进的新发展模式相结合。 它将继续寻找高质量的海外项目,稳步促进海外业务,并挖掘杰出的创意投资。 公司的科技成果将与中国市场有效地融合在一起,以实现海外投资收益向公司股东的回报。

纵观今年鲁信创投的整体投资情况,半年报显示,受上半年疫情的影响,公司适度放慢了投资进度,新增投资6100万元。分期付款的资金/平台。 各种资金和投资平台已完成投资项目6个,总投资1.48亿元。 投资领域涉及生物医学,现代金融服务,新能源和新材料,软件和信息服务等行业。 投资项目如下:

根据LUXIN Ventures提供的数据,截至目前,该机构已培育了28家上市公司(包括已通过但尚未发行的公司),其中9个股权项目将在2020年进行IPO。生物医药,新能源,新材料,节能环保,高端设备和信息技术等战略新兴产业中的许多杰出公司,包括美国生物医药公司TCR2 Therapeutics于2018年投资并于2019年上市。

根据其三季度报告显示,今年前三季度,鲁信创投实现投资收益8.61亿元,同比增长315.89%,实现净利润4.5亿元,同比增长0.5%。 555.95%。 但是,仅仅Intarcia的投资失败可能会在前三个季度“吞噬”公司30%以上的利润。

截至今天收盘,Luxin Ventures的股价为每股13.62元,比今年7月的每股19.4元的高位下跌了近30%。

封面图片来源:照片

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