概要
[100 billion PC giants are coming to the Sci-tech Innovation Board! CICC “guarantees” the financing of nearly 10 billion]A股可能会迎来另一个千亿美元的巨人。 1月12日晚，联想集团有限公司（以下简称“联想集团”）宣布，计划通过发行《中国存托凭证》在上海证券交易所科技创新局申请上市。收据（CDR），或选择CICC作为发起人机制。
A股可能会迎来另一个千亿元巨人。
1月12日晚上联想集团有限公司（以下简称“联想集团“）发布公告说计划是要发布中国存托凭证（CDR）方法在上海证券交易所申请科技创新局已列出，或将被选中中金公司作为赞助商。
受上述消息影响，联想集团1月13日开盘，香港股市上涨超过15％。截至收盘，该公司股价收于8.83港元，涨幅收窄至9.69％。市场价值突破千亿大关（1063.28亿港元）。
01“官方公告”进入科技创新委员会
根据公告，联想董事会已批准公司的存托凭证（CDR），并向上海证券交易所科技创新委员会申请CDR上市和交易的初步建议。
据悉，《上海证券交易所科学技术创新委员会股票发行与上市审查规则》指出，允许符合相关规定的红筹股企业申请发行股票或存托凭证，并在科学技术创新委员会上列出。
2020年10月，科技创新局“ CDR First Share”第9号有限公司上市发行。价钱是18.94元； 最近，AI Unicorn Megvii Technology已向北京市证券监督管理局提交了指导文件，计划发行CDR并在科学技术创新委员会中列出。 现在，随着联想的“官方公告”，科学和技术创新委员会可能很快会在将来增加一个CDR公司。
在此上市申请中，联想集团计划发行新c发行后不超过总股本的10％。 公共信息展示，联想集团目前已发行120.4亿股普通股。 根据上限，该公司此次将发行最多13.38亿股新股。
参考公告发布前一个交易日的收盘价（7.39元/股），并以IPO日报粗略计算，联想集团此次向科技创新局申请IPO融资约为98.88亿元。
关于此次上市募集资金的使用，联想集团表示，募集资金将用于新技术，产品以及解决方案的研发，相关行业的战略投资，以及补充公司的营运资金。
该公司还提醒说，CDR的发行计划和在科技创新委员会的上市也将取决于许多因素并受其限制，包括市场状况，取得股东可以执行中国证券监督管理委员会，上海证券交易所，香港联合交易所等监管机构的批准和批准。
1月13日，联想董事长兼首席执行官杨元庆公开表示：“重返A股计划将有助于加强公司与蓬勃发展的国内资本市场的战略联系，并为内地投资者提供便利。 进一步释放联想的价值。”
02收入突破3500亿
公开资料显示，联想集团是由11名科技人员创办的企业，1984年由中国科学院计算技术研究所投资20万元。
作为智能设备的全球领导者，联想集团每年为全球用户提供数亿个智能终端设备，包括计算机，平板电脑，智能手机等。 2018年，PC销量排名世界第一。 1994年2月，联想集团在香港联合交易所上市。
记者从公司官网获悉，联想的四个主要业务部门，包括智能设备集团（IDG），数据中心业务集团（DCG），联想风险投资集团（LCIG）和数据智能业务集团（DIBG），大约有在180多个国家和地区拥有63,000名员工，并开展业务。
根据财务报告，在2018财年和2019财年（每个财年指的是当年的4月1日至次年的3月31日），公司实现了营业收入510.38亿美元，507.16亿美元（约合3,531亿元人民币），对应净利6.51亿美元和8.05亿美元; 在2020财年上半年（即2020年4月至9月），公司总收入为278.67亿美元，同比增加7％; 实现净利润5.96亿美元，比上年同期大幅增长43.5％。
从具体收入构成来看，2020财年上半年，公司个人计算机和智能设备业务收入为220.6亿美元，约占当期营业收入的79％； 游戏收入同比增长66％，电子商务收入也同比增长47％。 应该指出的是，在2020财年第二季度，联想集团的个人计算机和智能设备业务已重新获得其全球第一的位置。
03为什么回来？
在过去的两年中，许多公司选择重返A股市场。
2020年7月在香港股票上市中芯国际登陆上海证券交易所科技创新局，实现二级上市; 制药公司如俊士生物，Kangsino Bio等已顺利返回A股，并投资了科技创新委员会的“包容性”。 2021年初，联想集团也加入了“大军”的行列。
前海开源基金首席经济学家杨德龙告诉记者：“一些巨头已经回归A股。一方面，它是筹集更多资金来支持公司的业务发展。 另一方面，这些公司的大多数业务都在中国，因此在A股上市可以改善他们的业务。客户可见性和影响力。此外，一些科技公司的回报反过来又增强了A股的力量并提高了可投资性。 ”
对于联想而言，除了该政策提供的好处外，其此时选择退货也有其自身的特殊原因。
在财务数据方面，自2018财年的收入达到500亿美元的“标志”以来，该公司2019财年的收入已小幅下降了0.63个百分点。 作为回应，上海小雨资产公司总经理左建明告诉《新股日报》，近年来，它的收入已“停滞”在500亿美元。 联想需要在新业务领域寻求突破，以筹集资金以创造新的增长点。
“在全球流动性释放的背景下，联想香港股票的估值已大幅上涨。目前，筹资准备是最大程度地减少股权稀释和最大化融资的有利窗口期；此外，A股上市更容易牌承认，未来，国内大周期的主题演讲将成为主要大消费市场”，左建明说。
市场分析师认为，估值可能也是联想的重要考虑因素之一。
IDC统计数据显示，在2020年全球PC制造商排名中，联想排名为7266.9万台装船销量排名第一，全球市场份额为24％，排名第二生命值（市场份额为22.4％）。 在收入方面，基于2019财年的数据，生命值实现营业收入587.56亿美元，比联想高约16％。 但是从最新的市值数据来看，前者的总市值（334.14亿美元）大约是联想的两倍。
市场分析人士认为，联想重返A股市场后，其商业模式将更容易为投资者所理解，其信息将更加透明，这将有助于公司充分享受A股带来的估值溢价。
（来源：IPO Daily）
（负责人：DF515）
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