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原标题：包团股再度下跌！基金正在调整头寸购买这些板块
资料来源：正济风云
白酒和制药行业的急剧下跌使微博上的资金和股票成为“热门搜索”。 关于市场风格的快速转变，业内人士认为这可能与基金掉期有关。
在牛年的第三个交易日，市场风格发生了重大变化。 抱团的股票连续遭受挫折，周期与成长股共舞。目前，许多基金的净值估值与实际增长率存在很大差异，这表明公共基金已经改变了头寸，并且更加关注均衡的投资结构。
市场的中小型市值和低价值行业已开始补充市场，以有色金属，化工，农业等为主导的行业受到资金关注。 消息一出，中央政府连续18年发布的“农业，农村和农民”一号文件近日正式发布。 该文件建议全面促进农村振兴。 在对农业部门进行调整之后，机构将看到细分领域中的哪些机会？
有色金属，化工和农业领涨
最近，市场风格的转换引起了很多关注。 基金集团股票的调整已成为热门话题。 白酒和制药行业的下跌再次使资金和股票涌向微博的“热门搜索”，因为该行业的这一部分包括许多。权重较大的领先股票的下跌直接拖累了领先股票的下跌。三个主要指标的趋势。 截至2月22日收盘，上证综合指数收盘下跌1.45％。创业板市场指数下跌4.47％。
抱团股票大幅下跌。 具有周期性和增长属性的有色金属，钢铁和化学行业最近发展强劲。 先前调整的农业，林业，畜牧业和渔业部门再次迎来了急剧增长。就行业而言东方财富选择数据显示，截至2月22日，深湾有色，化工，农业，林业，畜牧业和渔业三大主要行业指数均位列本年度前三名，增幅为24.04。 ％，19.62％和16.82％，排名第5位。钢铁行业指数上涨了14.21％。
关于市场风格的快速转变，业内人士认为这可能与基金掉期有关。 实际上，根据去年基金季度报告的位置，从基金净值估值与基金净值实际增加的比较来看，一些明星基金管理人已经调整了其基金头寸，例如傅鹏博管理的瑞元的价值。
关于该基金调整头寸的动机，德邦基金股票研究部高级研究员王立生在接受《国际金融新闻》记者采访时说：“最近股市遭受重大挫折的根本原因是，在过去的两年中，一些行业已经显着增长。 估值处于历史高位，导致该配置的短期成本性能下降。 此外，由于这种流行病的影响，大多数公司在去年第一季度的业绩基数都很低。 可以预见的是，大多数行业将有较高的季度报告，这反过来使早期集团白马股票的表现确定性优势被削弱。 当有更多高增长的行业时，市场可能会更倾向于将头寸调整为估值较低，先前收益较少的行业。”
在周期与增长齐头并进的市场中，农业部门也赢得了资金的青睐。王立生认为，农业部门自去年第三季度以来已经进行了调整，其相对估值较低，因此也将受到一些资金的追捧。
养猪业获得公开发行的布局
目前，市场上剩余的农业主题资金规模还比较小。根据该基金去年的《四个季节的报告》，一些以农业为主题的基金持有的股票包括白酒和其他消费类股票，实际上只持有农业部门的基金相对较少。
根据去年四季度报告的基金持有量，国泰君安根据证券统计，农业部门基金的重仓持有比例仅为0.43％，比上月下降了0.03个百分点。 相应的持股占该基金股票投资市场价值的1.04％（农业，林业，畜牧业和渔业持股比例）。 ）到去年第四季度的低点43bp。
但是，年初农业部门的强劲反弹吸引了机构的注意。 在细分方面，以增长为导向的养猪业已获得资金布局。 在公共资金方面，一些机构已经推出了第一批“养猪” ETF。 相关的ETF，例如鹏华牧业ETF，国泰牧业ETF，平安畜牧ETF最近已经启动或正在等待出售。
数据显示，截至2月19日，今年市场上剩余农业部门的资金平均增长率已超过12％。
关于农业部门的年初至今的反弹，王立生分析说，这主要是由于两点：首先，农业部门在每年年初都有很强的“日历效应”。因为每年的第一份文件是在年初和春节之前公布的农产品季节性价格将上涨，而农业库存的总体投资环境将变暖。
其次，行业选择角度是符合成本效益的。农业部门有足够的时间和空间进行早期调整。 加上2019年非洲猪瘟造成的高猪价，对农业的早期业绩预测尤其是育种类别的上市公司总体上表现良好。 再加上农业领导者的历史低价，这也将支持农业部门的反弹。
农业部门的优惠政策
除资本和政策外，对农业和其他产业的投资可能会迎来有利条件。
2月21日，新华社受权发布第18号中央文件，指导21世纪以来的“三农”工作。
银华农业50ETF基金经理王帅认为，种子产业是一号文件重点关注的细分领域。 该文件特别论述“做好种业转变”，提出“农业现代化，种种基础”，把种业置于重要地位。
王帅说，我国农业生产效率仍有很大提高的空间。 农业现代化潜力巨大，农业部门具有长期配置价值。
长江证券人们认为，农业部门的投资机会将主要集中在繁荣和增长上，由于其成本优势和屠宰量的增长，水产养殖部门的高素质领导者可能会继续增长。
“第一号文件的发布延续了2020年中央经济工作会议和中央农村工作会议的思想准则，强调稳定的粮食生产和养猪供应，并单独提到了“战胜种业的逆转”。总体而言，我们判断在近期农产品价格上涨的预期下，第一号文件的发布将进一步带动农业部门的投资热情，我们对领先育种和生物育种的长期发展感到乐观公司。” 王立生说。
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责任编辑：张树元