比特币可以疯狂运行多久
记者田源
在2021年新年伊始，比特币迎来了令人jaw目结舌的增长，吸引了全球资本市场的关注。 自元旦以来，比特币的价格已达到34,000美元和40,000美元的高位，推动加密货币市场的总市值超过1万亿美元。 海外投资机构对比特币也有强烈分歧。 一些人认为，诸如美元疲软，通货膨胀风险增加以及机构进入等因素已经推高了价格。 但也有观点提醒我们，这一轮快速上升已经积累了泡沫，投机风险巨大。
快速波动
纵观2020年比特币的表现，除了2月下旬的悬崖式暴跌外，它经历了5轮快速上涨，特别是自去年3月12日触及低点3,850美元以来，市场可以说是一路前进。 。
来自“比特币表”网站的数据显示，2020年比特币投资的回报将是标准普尔500指数和黄金的几倍。 早在2020年的第一周，投资者就推测，地缘政治动荡加剧可能会刺激对加密货币的需求。 人们对比特币可能成为类似于黄金的避险资产的期望逐渐增强，比特币的价格跃升至7,300美元。 从2020年10月开始，与其他资产的表现平平，尤其是美元持续疲软相比，机构投资者对比特币“数字黄金”的叙述越来越多，从而支撑了其连续的历史新高。 这证实了摩根大通（JPMorgan Chase）首席执行官杰米·戴蒙（Jamie Dimon）在2017年的预测，即“即使在很长一段时间内被适度挤出作为黄金的替代品，比特币的价格仍将上涨”。
今天，摩根大通，摩根士丹利，帝舵投资和黑石集团等传统的金融“掠夺者”已经开始聚在一起。 跨国支付公司PayPal宣布将允许其3.46亿客户持有比特币和其他加密货币，并使用数字资产在其网络上的2600万商家购物。 外汇和加密货币分析公司“ Quantum Economics”在2020年10月底发布的一份报告认为，PayPal的举动“可能会在比特币进入主流时成为一个分水岭”。
风险突飞猛进
一些海外投资机构认为，这一轮上涨不仅是实际需求的有力推动，也是历史演变的明确逻辑。
一方面，新皇冠肺炎流行的全球蔓延增加了投资者对冲的需求。 由于2020年这一流行病的影响，全球经济经历了第二次世界大战以来的最大跌幅，国际金融风险随后累积到了历史新高。
追溯到比特币诞生的起源，我们可以发现它与反通胀有着天然的联系。 比特币是由中本聪（Satoshi Nakamoto）于2008年11月1日提出的一种虚拟加密数字货币。该币诞生于2009年1月3日。最初被设置为仅在网上可用。共有2100万条规则。 这种分散的数字货币从一开始就旨在应对政府过度发行法定货币所引起的通货膨胀。 供应上限和每四年将发行量减半的法律赋予其一定程度的抗通胀能力，这与各国的中央银行形成对比，后者不得不过度发行货币并在零甚至零利率的情况下刺激复苏。负利率。
在这种流行病的影响下，由于需要对冲通胀风险，银行，保险公司和金融机构已开始大规模拥抱包括比特币在内的加密货币市场。 比特币的市值可以迅速达到目前的高度，主要是因为机构基金已经取代了全球散户投资者。
在确认购买了价值超过7.45亿美元的比特币之后，英国Ruover投资公司发表了一份报告说：“当前的宏观经济环境为结合了技术和黄金优势的资产创造了理想的环境。负利率和极端的货币政策，公债膨胀以及对政府的不满都为投资比特币提供了有力的推动力。”
专注于加密资产的Alka Fund首席投资官Jeff Doman认为，“在很长一段时间内，任何其他货币的贬值都会增强比特币的购买力。”
此外，美元的信贷受到了广泛质疑，并增强了资产多样化的意愿。 在新的皇冠性肺炎流行之前，由于美元的全球储备货币地位以及美联储的长期超低利率政策，美国政府和美国独资公司发行了大量债务，以允许世界分享其债务。费用。 截至2020年9月30日，美国政府的预算赤字已飙升至3.1万亿美元的历史新高。 许多观察家警告说，一旦债务危机爆发，这种债务就难以为继了，诸如量化宽松之类的“货币印刷业务”将再次出现，美元的货币信用势必会下降甚至透支。 但是，到2020年，美联储历史上最大的“印钞业务”并没有停止。 目前，每月购买的国家债务和政府支持的抵押债券仍高达1200亿美元。 这加剧了全球投资者对美元信贷的担忧，美元和美元资产也跌至近年来的最低水平。
但是，比特币的风险不容忽视。 一家加密货币研究机构警告称，截至2017年底，当前活跃的比特币账户已接近历史最高水平，这可能是一些投资者抛售信号。
从历史上看，比特币也曾多次大起大落。 例如，在2017年12月，比特币的价格曾一度打破历史记录，达到20089美元的高位，但一个月后下跌了50％以上。
分析师警告称，投资者应警惕比特币市场的投机风险。 这是因为比特币市场仍然很小且易于操纵。 另一方面，这是因为世界尚未建立起健全的比特币市场监管机制。
可以预见的是，到2021年，诸如自动做市商，巨大的波动性，超高收益率，反法定货币和中央银行系统之类的标签仍将困扰着比特币市场。 防止比特币过度投机，从而推高系统性风险，应成为全球金融监管机构和市场参与者的共同责任。
记者田源