中信证券:首次给予世茂服务(00873)“买入”评级,目标价26.32港元_东方财富

原标题:中信证券:首次给予世茂服务(00873)“买入”评级,目标价26.32港元


  中信证券研究报告说先给定覆盖范围世茂服务(00873)“买入”评级,目的价格26.32港元

  中信证券认为,公司晚了,一家快速成长的物业管理公司。 到2020年中期,公司的管理面积将超过8570万平方米,合同面积1.255亿平方米; 估计的仍将占管面积增加量的60%以上; 公司使用技术,网格和内部市场化和其他方法,有效增加人均产出并减少人工成本成本比例。公司价值的核心决定因素在于公司的战略特别注意促销清单剩余利润曲线; 作为后来者,该公司通过分阶段的合并和收购实现了最终的业务平台如果公司在合并后能够实现强有力的控制和经营改善,那么合并是合理的。

  中信证券预期,2020/2021/2022年公司管理面积的净增长达到6700/9400/98百万平方米,其中并购可贡献约4100/60/50百万平方米。 公司20/21/22年营收规模将达到50.6 / 92.5 / 158.5亿元。净利达到7.2 / 13.4 / 22.8亿元,对应每股收益预测为0.30 / 0.57 / 0.97元尽管考虑到公司提高效率的潜力短期并购确实占了更多,给予公司2022年市盈率23倍的目标价,即26.32港元的目标价,公司当前股价为每股12.00港元,首次覆盖,给予公司“买入”投资评分。

(来源:智通金融网)

(负责人:DF537)

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